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Fondos: canastas ya armadasriesgo 3 de 5: medio, se mueve con los mercados

ETF de índice bursátil

Las reglas, la protección y los impuestos de abajo son los de Canadá.

Qué es

Un ETF que tiene todas las empresas de un índice, en las mismas proporciones, y cotiza en la bolsa como una acción. No hay un gestor eligiendo acciones, solo una regla, por eso los gastos corrientes pueden ser una décima parte de los de un fondo activo.

Es el instrumento detrás de la mayoría de los consejos honestos que leerás: comprar todo el mercado barato, aportar con regularidad y mantenerlo durante décadas. Captura el crecimiento a largo plazo de las empresas sin apostar por cuáles.

Sigue siendo renta variable. Un índice mundial ha caído a la mitad en un crac fuerte y ha tardado años en recuperarse. Funciona porque quienes siguieron aportando durante esos años terminaron muy por delante; falla porque la gente vende en el fondo.

Cómo funciona

  1. El fondo compra las empresas del índice y emite participaciones que cotizan en la bolsa todo el día.
  2. Los grandes inversores mantienen el precio cerca del valor de los activos creando o reembolsando bloques de participaciones.
  3. Los gastos corrientes, normalmente entre el 0,05 y el 0,3 por ciento al año, salen de los activos del fondo.
  4. Los dividendos de las empresas se pagan o se reinvierten, según la clase de participación.

Los pros y contras honestos

A favor

  • La forma más barata de tener cientos o miles de empresas a la vez.
  • Sin riesgo de gestor: obtienes el rendimiento del mercado menos una comisión minúscula.
  • Se negocia en cualquier momento en que la bolsa esté abierta, con un diferencial pequeño.
  • Ideal para invertir con regularidad cada mes.

En contra

  • Cae tanto como el mercado que copia; una caída del 30 al 50 por ciento es normal una vez por década.
  • El índice importa: un índice de tu país está mucho menos diversificado que uno mundial.
  • Los fondos que cotizan en el extranjero pueden traer riesgo cambiario y retenciones.
  • Algunos ETF usan derivados para copiar el índice; comprueba que tenga las acciones reales si eso te importa.

Cómo conseguirlo en Canadá

ETF de índice bursátil disponible

Los brókers de descuento ofrecen todos los ETF de la TSX, y varios no cobran nada por comprarlos. Los ETF todo en uno de asignación de activos de los grandes emisores tienen una cartera global en un solo fondo. Dentro de una TFSA el crecimiento y los retiros están libres de impuestos; dentro de una RRSP los aportes se deducen ahora y los retiros tributan después.

  • Tipo de cuenta: Tax-Free Savings Account (TFSA, cuenta de ahorro libre de impuestos) (interest, dividends and gains inside are tax free, and withdrawals are tax free)
  • Tipo de cuenta: Registered Retirement Savings Plan (RRSP, plan registrado de ahorro para la jubilación) (contributions are deducted from taxable income; withdrawals in retirement are taxed as income)
  • Tipo de cuenta: First Home Savings Account (FHSA, cuenta de ahorro para la primera vivienda) (contributions are deductible and a qualifying home purchase withdrawal is tax free)
  • Tipo de cuenta: Cuenta no registrada (interest is taxed as income, eligible dividends get a credit, and half of any capital gain is taxable)
  • Tu protección: la CIPF cubre hasta 1 millón de dólares por categoría de cuenta si quiebra un bróker miembro de la CIRO; no cubre una caída del valor del fondo (fuente, verificado el 2026-09-17)
  • Impuestos aquí: dentro de una TFSA o una RRSP nada tributa cada año; en una cuenta no registrada las distribuciones tributan cada año y la mitad de cualquier ganancia al vender tributa (fuente, verificado el 2026-09-17)

Cómo empezar

  1. Abre una TFSA en un bróker de descuento que no cobre nada por comprar ETF.
  2. Elige un ETF todo en uno con el nivel de riesgo que quieras, o un ETF de índice mundial.
  3. Configura una transferencia mensual y compra el mismo ETF cada mes.

Estés donde estés

  1. Elige primero el índice: los fondos mundiales o globales son los más diversificados; los de un solo país apuestan por una economía.
  2. Compara los gastos corrientes y el tamaño del fondo; grande, barato y con activos físicos es la elección habitual.
  3. Compra con tu bróker dentro de una cuenta con ventaja fiscal, configura una compra mensual y deja de mirar el precio.

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Cómo conseguirlo desde otro país

A través de Estados Unidos permitido· disponible allí

Abre la parte en dólares estadounidenses de tu cuenta de bróker y compra en las bolsas estadounidenses; el formulario W-8BEN, que el bróker presenta por ti, reduce la retención de EE. UU. sobre dividendos al 15 por ciento.

Lo que ganas

  • Un menú de empresas y fondos mucho mayor que el de la bolsa de Toronto.
  • Los fondos que cotizan en EE. UU. son más baratos que la mayoría de los canadienses.
  • Dentro de una RRSP el tratado exime por completo de retención a los dividendos estadounidenses.

A lo que renuncias

  • Riesgo cambiario: un dólar canadiense al alza reduce las ganancias en EE. UU. cuando conviertes de vuelta.
  • Diferenciales de conversión de moneda del 1 al 2 por ciento en cada sentido en la mayoría de los brókers.
  • Dentro de una TFSA la retención en origen del 15 por ciento de EE. UU. sobre los dividendos se pierde para siempre.
  • Las posiciones grandes en EE. UU. pueden generar exposición al impuesto de sucesiones estadounidense y obligación de declarar bienes en el extranjero.
  • Impuestos: los dividendos estadounidenses tienen una retención del 15 por ciento según el tratado, exenta dentro de una RRSP pero no de una TFSA; las ganancias tributan en Canadá como siempre (fuente, verificado el 2026-09-11)

Prueba de realidad de la moneda

Los mismos CAD 1000 durante 10 años, a la tasa de ahorro de cada país:

Guardado en CAD a cerca del 2.1% anual

CAD 1226

Enviado a USD a cerca del 2.5% anual, la cuenta mostraría

USD 948 la cifra tentadora

De vuelta a CAD después de que el tipo de cambio se movió un 3.7%

CAD 1325 lo que de verdad puedes gastar

Antes de impuestos, antes de comisiones y antes del riesgo de que el tipo de cambio haga algo muy distinto la próxima vez. Una tasa más alta en el extranjero solo es un rendimiento mayor cuando sobrevive a la conversión de vuelta.

Profundiza

También llamado

fondo indexado, fondo que replica un índice, ETF mundial, ETF del S&P 500, fondo pasivo

A menudo se confunde con

  • Acciones nacionales: Una parte de una empresa que cotiza en tu propio país.
  • Fondo mutuo: Un fondo común con el dinero de muchos inversores, dirigido por un gestor que compra una canasta de activos a cambio de una comisión anual.
  • ETF apalancado o inverso: Un fondo que multiplica o invierte el movimiento diario de un índice; con el tiempo la multiplicación acelera las pérdidas.

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