ETF apalancado o inverso
Las reglas, la protección y los impuestos de abajo son los de Canadá.
Qué es
Un ETF diseñado para dar dos o tres veces el rendimiento diario de un índice, o lo contrario. La palabra que importa es diario. El fondo se reinicia cada día, así que en periodos más largos su rendimiento no es dos veces el del índice; se desvía, normalmente a la baja, por cómo se componen las ganancias y las pérdidas.
Ese desvío no es un defecto de un producto; es la matemática del apalancamiento diario. En un mercado sin dirección, un fondo apalancado puede perder dinero mientras el índice termina igual, y un fondo inverso puede perder dinero mientras el índice cae.
Son herramientas para profesionales que mantienen posiciones horas o días. Vendidos a minoristas como forma de hacerse rico más rápido, casi siempre hacen a la gente más pobre más rápido.
Cómo funciona
- El fondo usa swaps y futuros para obtener exposición apalancada al índice, reequilibrada en cada cierre.
- El rendimiento de cada día es el múltiplo del rendimiento del índice ese día, menos los costos.
- A lo largo de varios días los rendimientos se componen, así que el resultado depende del camino, no solo del punto final.
- Las comisiones y el costo de los derivados son muy superiores a los de un fondo indexado simple.
Los pros y contras honestos
A favor
- Exposición amplificada sin cuenta de margen, para periodos de tenencia muy cortos.
- Las pérdidas se limitan a lo que pusiste, a diferencia de los CFD o los futuros.
- Los fondos inversos te permiten apostar contra un mercado sin pedir acciones prestadas.
En contra
- El reinicio diario hace que los rendimientos de varias semanas puedan quedar muy por debajo del múltiplo que esperabas, incluso negativos en un mercado plano.
- Las pérdidas se duplican o triplican en cada caída.
- Comisiones altas y costos de derivados cada día que lo mantienes.
- Se vende precisamente a quienes menos preparados están para entender la aritmética.
Cómo conseguirlo en Canadá
sin investigarEstés donde estés
- Pregúntate si operas por días o inviertes por años; si es por años, esta es la herramienta equivocada.
- Lee el ejemplo del propio fondo sobre cómo un mercado plano e inestable pierde dinero; todos los prospectos tienen uno.
- Si aun así usas uno, dimensiónalo para que una pérdida total no cambie tu vida, y pon una fecha para salir.
Profundiza
También llamado
ETF 2x, ETF 3x, ETF inverso, ETF corto, fondo apalancado
A menudo se confunde con
- ETF de índice bursátil: Un fondo que cotiza en bolsa y copia un índice del mercado de acciones con bajo costo.
- Contrato por diferencia (CFD): Una apuesta sobre el movimiento de un precio hecha con exposición prestada; nunca eres dueño del activo y pagas intereses diarios sobre la parte prestada.