股票：你拥有一部分的公司风险 4/5：高，可能大幅下跌
本国股票
以下规则、保障和税收适用于巴西。
它是什么
一家公司的部分所有权。一股股票让你有权分得公司决定派发的那部分利润，叫作股息，并在股东大会上投票。它在交易所的价格，就是别人今天愿意为未来这一份付出的钱。
几十年来，持有一大批公司，一直是普通人让钱比通胀增长更快最可靠的方式。只持有一两家公司则是另一回事：结果取决于那几家公司，而很多曾经稳健的公司都已一文不值。
本国股票最容易买、持有成本最低、税务也最简单。但这也意味着你的工作、你的房子和你的投资都押在同一个经济体上。
怎么运作
- 你在券商开户，券商替你保管股票，并在交易所执行你的指令。
- 你支付屏幕上的价格，加上价差、佣金，在某些国家还有购买税。
- 公司派息时，股息会打到你的账户；你可以取出或再投资。
- 市场开市时随时可以按当时价格卖出，任何收益都可能要缴税。
诚实的优缺点
优点
- 从历史上看，是主流资产类别中长期回报最高的。
- 买入和持有都便宜，完全没有基金费用。
- 股息带来一份往往随时间增长的收入。
- 任何交易日都能在几秒内卖出。
缺点
- 单个公司会倒闭；集中持仓可能亏光。
- 糟糕的年份价格会下跌 30% 到 50%，你必须扛得住。
- 挑选赢家比看起来难得多；大多数人的表现不如一只简单的指数基金。
- 你拥有的一切可能早已依赖本国经济，再多买并不增加分散。
在巴西如何获得
本国股票 可用
- 账户类型: Conta em corretora（券商账户）
无论你在哪里
- 开一个券商账户，最好放在你国家提供的税收优惠账户里。
- 决定你是买几家你了解的公司，还是买一大批；如果是一大批，指数基金能便宜地替你做到。
- 给你在任何一家公司上的资金比例设个上限；常见的上限是 5%。
- 买入后记下价格以备报税，然后别再每天盯着它。
试一试
从其他国家获得
通过美国 允许· 在当地可用
在接受巴西居民的美国券商开户（有好几家，全程线上），并通过经授权的外汇交易汇款，这笔交易本身就有价差和交易税。
你得到的
- 直接以美元持有美国股票和 ETF，选择比在 B3 上市的 BDR 广得多。
- 有意持有美元，很多巴西人希望以此对冲雷亚尔走弱。
- 美国的交易成本是全球最低之列。
你放弃的
- 汇率风险是双向的：雷亚尔走强时，你换回的那天美元收益会缩水，而且每次汇款都要付价差加 IOF。
- 美国对股息征收 30% 的预扣税，巴西和美国之间没有降低税率的协定。
- 境外收入和收益按 2024 年生效的境外投资规则在巴西缴税，在年度申报中申报。
- 境外资产每年都要向巴西联邦税务局申报，超过一定门槛还要向央行申报。
- 没有 FGC。美国券商的保护只覆盖券商倒闭，从不覆盖市场亏损。
货币现实检验
同样的 BRL 1,000，放 10 年，按各国的储蓄利率计算：
留在BRL，年利率约 9.5%
BRL 2,454
换成USD，年利率约 2.5%，账户上会显示
USD 393 诱人的数字
汇率变动 67.2% 后换回BRL
BRL 2,136 你真正能花的钱
这还没扣税、没扣费，也没算上下次汇率走势完全不同的风险。国外更高的利率，只有在换回本币后依然更高，才算真正更高的回报。