股票：你拥有一部分的公司风险 4/5：高，可能大幅下跌
本国股票
以下规则、保障和税收适用于澳大利亚。
它是什么
一家公司的部分所有权。一股股票让你有权分得公司决定派发的那部分利润，叫作股息，并在股东大会上投票。它在交易所的价格，就是别人今天愿意为未来这一份付出的钱。
几十年来，持有一大批公司，一直是普通人让钱比通胀增长更快最可靠的方式。只持有一两家公司则是另一回事：结果取决于那几家公司，而很多曾经稳健的公司都已一文不值。
本国股票最容易买、持有成本最低、税务也最简单。但这也意味着你的工作、你的房子和你的投资都押在同一个经济体上。
怎么运作
- 你在券商开户，券商替你保管股票，并在交易所执行你的指令。
- 你支付屏幕上的价格，加上价差、佣金，在某些国家还有购买税。
- 公司派息时，股息会打到你的账户；你可以取出或再投资。
- 市场开市时随时可以按当时价格卖出，任何收益都可能要缴税。
诚实的优缺点
优点
- 从历史上看，是主流资产类别中长期回报最高的。
- 买入和持有都便宜，完全没有基金费用。
- 股息带来一份往往随时间增长的收入。
- 任何交易日都能在几秒内卖出。
缺点
- 单个公司会倒闭；集中持仓可能亏光。
- 糟糕的年份价格会下跌 30% 到 50%，你必须扛得住。
- 挑选赢家比看起来难得多；大多数人的表现不如一只简单的指数基金。
- 你拥有的一切可能早已依赖本国经济，再多买并不增加分散。
在澳大利亚如何获得
本国股票 可用
- 账户类型: 普通证券账户 (dividends come with franking credits for company tax already paid; half of a capital gain is taxable if the asset was held over 12 months)
无论你在哪里
- 开一个券商账户，最好放在你国家提供的税收优惠账户里。
- 决定你是买几家你了解的公司，还是买一大批；如果是一大批，指数基金能便宜地替你做到。
- 给你在任何一家公司上的资金比例设个上限；常见的上限是 5%。
- 买入后记下价格以备报税，然后别再每天盯着它。
试一试
从其他国家获得
通过美国 允许· 在当地可用
大多数澳大利亚券商都提供美国市场的交易；他们代为提交的 W-8BEN 表格可依据税收协定把美国股息预扣税降到 15%。
你得到的
- 可以买到澳交所没有的公司和便宜的基金。
- 把投资组合分散到一个以银行和矿企为主的小市场之外。
- 美国的交易成本是全球最低之列。
你放弃的
- 汇率风险：澳元兑美元波动很大。
- 美国对股息征收 15% 的预扣税，外国股票也没有 franking 抵税额。
- 每次转账都有换汇价差。
- 境外收入和收益要按每个日期的汇率折算成澳元向澳大利亚税务局申报。
- 税收: 境外收入和收益在澳大利亚缴税；可以用境外所得税抵免抵扣已缴的美国预扣税 (来源, 核实于 2026-09-11)
货币现实检验
同样的 AUD 1,000，放 10 年，按各国的储蓄利率计算：
留在AUD，年利率约 2.2%
AUD 1,241
换成USD，年利率约 2.5%，账户上会显示
USD 924 诱人的数字
汇率变动 3.5% 后换回AUD
AUD 1,323 你真正能花的钱
这还没扣税、没扣费，也没算上下次汇率走势完全不同的风险。国外更高的利率，只有在换回本币后依然更高，才算真正更高的回报。