基金：现成的组合篮子风险 3/5：中等，随市场波动
股票指数 ETF
以下规则、保障和税收适用于澳大利亚。
它是什么
一种按相同比例持有某个指数中所有公司、像股票一样在交易所交易的ETF。没有经理挑股票，只有规则，所以持续费用可以低到主动基金的十分之一。
你读到的大多数诚实建议背后都是这个工具：便宜地买下整个市场，定期加仓，持有几十年。它不押注哪些公司，而是捕捉企业整体的长期增长。
它仍然是股票。全球指数在严重崩盘中曾腰斩，用了好几年才恢复。它之所以有效，是因为那些年里坚持投入的人最后遥遥领先；它之所以失败，是因为人们在最低点卖出。
怎么运作
- 基金买入指数成分股，并发行全天在交易所交易的份额。
- 大型投资者通过申购或赎回大额份额，让价格贴近持仓价值。
- 持续费用通常为每年 0.05% 到 0.3%，从基金资产中扣除。
- 公司的股息根据份额类别派发或再投资。
诚实的优缺点
优点
- 一次持有数百或数千家公司最便宜的方式。
- 没有基金经理风险：你得到市场回报减去极低的费用。
- 交易所开市时随时可以交易，价差很小。
- 非常适合每月定期投资。
缺点
- 它复制的市场跌多少，它就跌多少；每十年出现一次 30% 到 50% 的回撤很正常。
- 选哪个指数很重要：本国指数远不如全球指数分散。
- 境外上市的基金可能带来汇率风险和预扣税。
- 有些 ETF 用衍生品复制指数；如果你在意，确认它持有的是真正的股票。
在澳大利亚如何获得
股票指数 ETF 可用
在澳交所上市的 ETF 可以通过任何券商购买，佣金是几澳元起的固定费用，所以买得越少越便宜。澳大利亚股票 ETF 会转交 franking 抵税额，退还已缴的公司税。superannuation 基金提供低费用的指数选项，通过 salary sacrifice（工资税前扣缴）的缴款按 15% 而不是你的边际税率缴税。
- 账户类型: 普通证券账户 (dividends come with franking credits for company tax already paid; half of a capital gain is taxable if the asset was held over 12 months)
- 你的保障: ETF 份额以你的名义登记在 CHESS，所以券商倒闭时它们仍然属于你；没有任何机制会赔偿市场下跌 (来源, 核实于 2026-09-17)
- 这里的税收: 分配每年按你的边际税率缴税，并用 franking 抵税额抵扣；持有超过 12 个月的份额收益享受 50% 折扣；在 superannuation 内收益按 15% 缴税 (来源, 核实于 2026-09-17)
如何开始
- 先看看你的 superannuation 基金里的指数选项；salary sacrifice 是最便宜的入门方式。
- 开一个由 CHESS 担保的券商账户，选择一只全球或澳大利亚指数 ETF。
- 根据佣金高低每月或每季度买入，并把分配再投资。
无论你在哪里
- 先选指数：全球基金最分散；单一国家基金是在押注一个经济体。
- 比较持续费用和基金规模；规模大、费用低、实物持仓是通常的选择。
- 通过券商在税收优惠账户里购买，设置每月买入，然后别再看价格。
试一试
登录后即可把它加入你的某个策略。
弹窗只单独模拟这一项。想和其他东西组合，请把它加入你某个策略中的资金池。
从其他国家获得
通过美国 允许· 在当地可用
大多数澳大利亚券商都提供美国市场的交易；他们代为提交的 W-8BEN 表格可依据税收协定把美国股息预扣税降到 15%。
你得到的
- 可以买到澳交所没有的公司和便宜的基金。
- 把投资组合分散到一个以银行和矿企为主的小市场之外。
- 美国的交易成本是全球最低之列。
你放弃的
- 汇率风险：澳元兑美元波动很大。
- 美国对股息征收 15% 的预扣税，外国股票也没有 franking 抵税额。
- 每次转账都有换汇价差。
- 境外收入和收益要按每个日期的汇率折算成澳元向澳大利亚税务局申报。
- 税收: 境外收入和收益在澳大利亚缴税；可以用境外所得税抵免抵扣已缴的美国预扣税 (来源, 核实于 2026-09-11)
货币现实检验
同样的 AUD 1,000，放 10 年，按各国的储蓄利率计算：
留在AUD，年利率约 2.2%
AUD 1,241
换成USD，年利率约 2.5%，账户上会显示
USD 924 诱人的数字
汇率变动 3.5% 后换回AUD
AUD 1,323 你真正能花的钱
这还没扣税、没扣费，也没算上下次汇率走势完全不同的风险。国外更高的利率，只有在换回本币后依然更高，才算真正更高的回报。