投資信託
以下のルール、保護、税金はイギリスのものです。
これは何か
1日1回、保有資産の価値で、投資家と直接口数を発行・解約する共同のファンドです。運用者が何を売り買いするかを決め、その対価として信託報酬をとります。ほとんどの国で、ほとんどの人が何十年も、銀行、アドバイザー、年金を通じてこの方法で投資してきました。
分かれ目はアクティブ型かインデックス型かです。インデックスファンドは市場のリストをまねて手数料はわずかですが、アクティブファンドは市場に勝とうとして何倍もの手数料をとります。何度調べても、ほとんどのアクティブファンドは10年以上の期間で、手数料を引くと指数に勝てていません。
手数料はあなたが選べる唯一のもので、毎年複利で不利に働きます。だからこそ、運用者の話よりコストのほうが大切なのです。
仕組み
- その日の保有資産の終値で口数を買います。日中の市場価格はありません。
- 運用者がポートフォリオを運用し、信託報酬はファンドの資産から毎日差し引かれます。
- 保有資産からの収入は、選んだ口数のクラスによって、払い出されるか再投資されます。
- 次の評価時点でファンドに売り戻し、たいてい数日でお金を受け取ります。
正直なメリットとデメリット
メリット
- 少額から、何十、何千もの銘柄に一度に分散できます。
- 毎月の自動購入などで、定期的な投資が簡単です。
- インデックス型は、市場全体を持ついちばん安い方法の1つです。
デメリット
- アクティブファンドは手数料が高く、ほとんどは長い期間で指数に負けます。
- 購入時、解約時、プラットフォームの手数料が、信託報酬に上乗せされることがあります。
- 価格が1日1回なので日中に対応できません。ほとんどの場合は問題ありませんが、ときには困ることもあります。
- 売る側に報酬が入る手数料つきで売られるものもあり、あなたのためにはなりません。
イギリスでの始め方
未調査どこにお住まいでも
- まず信託報酬を見ましょう。年0.5パーセントを超えるなら、よほどの理由が必要です。
- この運用者がなぜ市場に勝てるのか説明できない限り、アクティブファンドよりインデックスファンドを選びましょう。
- 低コストのプラットフォームか直接、国に税制優遇口座があればその中で買いましょう。
ほかの国から利用する
欧州連合（共通の基準）経由 可能· 現地では利用可能
イギリスの居住者を受け入れるEUの銀行や証券会社で口座を開きましょう。ブレグジット以降、受け入れるところは減りました。定期預金なら、EUの銀行にお金を預けてくれる預金プラットフォームが一般的な入り口で、ファンドなら今もイギリスの顧客を受け入れているEUの証券会社を使います。
得られるもの
- イギリスのプラットフォームにはないUCITSファンドやETFのクラスに手が届きます。
- EUの銀行は、同じ期間でもイギリスの銀行より高い固定金利を払うことがあります。
- 2つ目の通貨そのものを持ちたいなら、意図してユーロを持つこと。
手放すもの
- ISAはありません。すべてが非課税枠の外にあるので、利息も利益も最初の1ポンドから課税されます。
- 為替リスク：ユーロに対してポンドが強くなると、両替して戻す日にリターンが縮みます。
- 保護はFSCSではなく、その銀行の本国の制度です。上限はユーロで決まり、請求は海外で行います。
- 海外の利息や利益はHMRC（イギリス歳入関税庁）に申告しなければなりません。国によっては先に源泉徴収税を差し引きます。
- 金融機関はイギリス居住者の口座を短い予告で閉じることがあります。ブレグジット後にいくつかがそうしました。
通貨の現実チェック
同じGBP 1,000を10年間、それぞれの国の預金金利で置いた場合：
GBPのまま年約2.1%で置いた場合
GBP 1,228
EURに移して年約0.9%で置くと、口座の表示は
EUR 1,272 魅力的に見える数字
為替が-3%動いた後にGBPへ戻すと
GBP 1,062 実際に使える金額
税金も手数料も差し引く前の数字で、次は為替がまったく違う動きをするリスクも含んでいません。海外の高い金利は、両替して戻した後も残ってはじめて高いリターンになります。
さらに詳しく
別の呼び方
ユニット・トラスト, OEIC（英国のオープンエンド型投資会社）, UCITSファンド, FCI（アルゼンチンの投資信託）, 投資信託, SICAV（欧州の会社型投資信託）, 運用ファンド
よく混同されるもの
- クローズドエンド型ファンド: 口数が決まっていて、会社のように取引所で売買されるファンド。価格は保有資産の価値からずれることがあります。
- 株価指数ETF: 取引所で売買され、株価指数を低コストでまねるファンド。