ファンド：できあがった詰め合わせリスク 5/5：非常に高い、短期間ですべてを失うことがある
暗号資産ETF
以下のルール、保護、税金はカナダのものです。
これは何か
ビットコインやイーサを保管機関に預け、その価格に連動する口数を発行するETFです。交換業者、ウォレット、鍵といった、自分でコインを持つ実務上の危険をなくし、ふつうの口座、ときには税制優遇口座の中で投資できるようにします。米国では2024年から、カナダとブラジルではそれより前から認められていますが、個人には禁止されている国もあります。
なくならないのは価格のリスクです。ビットコインは15年で5回、価値の半分以上を失っており、その裏には収入も利益もキャッシュフローもありません。長期的なリターンは、あとでもっと多くの人が欲しがるだろうという賭けです。
正直に言えば、非常に大きな損失の可能性が現実にある、とても変動の大きい資産を、便利な殻で包んだものです。
仕組み
- ファンドは暗号資産を保管機関に預け、その口数が取引所で売買されます。
- 口数の価格はコインの価格から信託報酬を引いたものに連動し、信託報酬は株価指数ファンドより高めです。
- 収入はなく、リターンは価格の変化だけです。
- 国によっては税制優遇口座に入れられ、それが実務上いちばんの利点です。
正直なメリットとデメリット
メリット
- 管理したり失くしたりするウォレット、鍵、交換業者の口座がありません。
- 規制された保管と、ふつうの証券会社の報告書。
- ほかの資産と並べて、一部の税制優遇口座の中でも持てます。
デメリット
- コインの価格リスクはそのままで、価値が半分になるのはまれではなく、ふつうのことです。
- 手数料は株式や債券のインデックスファンドより高いです。
- 収入がなく、価格を支える根拠もありません。
- どの国でも個人が買えるわけではなく、ルールは変わり続けています。
カナダでの始め方
暗号資産ETF 利用可能
- 口座の種類: Tax-Free Savings Account（TFSA、非課税貯蓄口座） (interest, dividends and gains inside are tax free, and withdrawals are tax free)
- 口座の種類: Registered Retirement Savings Plan（RRSP、登録退職貯蓄プラン） (contributions are deducted from taxable income; withdrawals in retirement are taxed as income)
- 口座の種類: 登録外の口座 (interest is taxed as income, eligible dividends get a credit, and half of any capital gain is taxable)
どこにお住まいでも
- 平気で受け流せる損失の大きさを決め、それを上限にしましょう。数パーセントか、まったく持たないことを選ぶ人も多いです。
- ファンドの手数料と保管の仕組みを比べましょう。ほかのETFより違いが大きいです。
- あなたの国で個人が買えるか、税制優遇口座で持てるかを確認しましょう。