ファンド：できあがった詰め合わせリスク 2/5：低い、安定した貸し付け
債券ETF
以下のルール、保護、税金は中国のものです。
これは何か
ある国の国債、一定の格付けの社債、ある満期の範囲、あるいは債券市場全体など、ルールに合う債券を幅広く持つETFです。何百もの債券からの収入と、1つの発行体に頼らない分散が得られます。
債券を直接持つことと比べた代償は、ファンドには満期がないことです。常に新しい債券に入れ替わり続けるので、価格は金利とともにずっと上下し、お金が確実に戻ってくる日はありません。
うまく使えば、債券ファンドはポートフォリオを安定させる部分になります。使い方を誤ると、長期の債券ファンドは金利への賭けになり、2022年には多くの人を驚かせました。
仕組み
- ファンドはルールに合う債券を買い、外れたものは売って、安定した構成を保ちます。
- 債券の利息は、わずかな信託報酬を引いて払い出されるか再投資されます。
- 価格は金利と逆向きに動き、平均の満期が長いほど振れ幅が大きくなります。
- ファンドが示す満期までの利回りが、これから得られるものの最良の目安です。
正直なメリットとデメリット
メリット
- 一度の購入で何百もの発行体を持てるので、1つの債務不履行はあまり響きません。
- 安く、換金しやすく、毎月買い足すのも簡単です。
- 短期の国債ファンドは、現金に近く、少しだけ利回りが高いものです。
デメリット
- 満期日がないので、元本が戻る保証はありません。
- 長期のファンドは、金利が上がると20パーセント以上下がることがあります。
- ハイイールド債のファンドは、危機のときには株式のように動きます。
- 為替ヘッジありとなしでは動きがまったく違います。間違ったほうを買うと、通貨への賭けを持つことになります。
中国での始め方
未調査どこにお住まいでも
- 役割を決めましょう。安全と収入なら短期の国債、より高い利回りなら大きな値動きを受け入れることになります。
- 平均の満期と信用力を確認し、それから信託報酬を見ましょう。
- 意図して為替のエクスポージャーを持ちたいのでなければ、自国通貨にヘッジした版を選びましょう。