基金：现成的组合篮子风险 3/5：中等，随市场波动
股票指数 ETF
以下规则、保障和税收适用于南非。
它是什么
一种按相同比例持有某个指数中所有公司、像股票一样在交易所交易的ETF。没有经理挑股票，只有规则，所以持续费用可以低到主动基金的十分之一。
你读到的大多数诚实建议背后都是这个工具：便宜地买下整个市场，定期加仓，持有几十年。它不押注哪些公司，而是捕捉企业整体的长期增长。
它仍然是股票。全球指数在严重崩盘中曾腰斩，用了好几年才恢复。它之所以有效，是因为那些年里坚持投入的人最后遥遥领先；它之所以失败，是因为人们在最低点卖出。
怎么运作
- 基金买入指数成分股，并发行全天在交易所交易的份额。
- 大型投资者通过申购或赎回大额份额，让价格贴近持仓价值。
- 持续费用通常为每年 0.05% 到 0.3%，从基金资产中扣除。
- 公司的股息根据份额类别派发或再投资。
诚实的优缺点
优点
- 一次持有数百或数千家公司最便宜的方式。
- 没有基金经理风险：你得到市场回报减去极低的费用。
- 交易所开市时随时可以交易，价差很小。
- 非常适合每月定期投资。
缺点
- 它复制的市场跌多少，它就跌多少；每十年出现一次 30% 到 50% 的回撤很正常。
- 选哪个指数很重要：本国指数远不如全球指数分散。
- 境外上市的基金可能带来汇率风险和预扣税。
- 有些 ETF 用衍生品复制指数；如果你在意，确认它持有的是真正的股票。
在南非如何获得
股票指数 ETF 可用
约翰内斯堡证券交易所上市了本地和跟踪海外市场的 ETF，专做 ETF 的平台让你可以通过每月自动扣款在免税储蓄账户里购买。跟踪海外市场的 ETF 可以在不占用境外额度的情况下对冲兰特贬值。单位信托是较老的选择，费用更高。
- 账户类型: 免税储蓄账户（TFSA） (interest, dividends and gains inside are tax free; withdrawals do not restore the used allowance)
- 账户类型: Retirement annuity（RA，退休年金） (contributions are deductible up to 27.5 percent of income within an annual cap; growth is tax free; access from 55 with two thirds forced into an income product)
- 账户类型: 自由投资账户 (interest is taxed as income above an annual exemption, dividends carry a 20 percent withholding, and 40 percent of a capital gain is added to income)
- 你的保障: ETF 份额以你的名义存放在 Strate，所以券商倒闭时它们仍然属于你；没有任何机制赔偿市场亏损 (来源, 核实于 2026-09-17)
- 这里的税收: 在 TFSA 里什么都不缴税；在外面，股息有 20% 的预扣税，超过年度免税额的收益有 40% 计入收入 (来源, 核实于 2026-09-17)
如何开始
- 在 ETF 平台或你的银行开一个免税储蓄账户。
- 根据你的计划，选一只全球指数 ETF 或跟踪本地前 40 大公司的 ETF。
- 设置每月自动扣款，并保持在 TFSA 年度上限以内。
无论你在哪里
- 先选指数：全球基金最分散；单一国家基金是在押注一个经济体。
- 比较持续费用和基金规模；规模大、费用低、实物持仓是通常的选择。
- 通过券商在税收优惠账户里购买，设置每月买入，然后别再看价格。
试一试
登录后即可把它加入你的某个策略。
弹窗只单独模拟这一项。想和其他东西组合，请把它加入你某个策略中的资金池。
从其他国家获得
通过美国 允许· 在当地可用
通过你的银行和券商的境外账户使用单一自由额度，或者完全不用额度、用兰特买在约翰内斯堡证券交易所上市的联接 ETF。
你得到的
- 比约翰内斯堡证券交易所多得多的选择，以及在美国上市的便宜指数基金。
- 很多南非人想要的兰特贬值对冲。
- 在约翰内斯堡证券交易所上市的联接 ETF 用兰特就能获得同样的敞口，不用填表。
你放弃的
- 兰特走强时，汇率风险是双向的。
- 美国对股息征收 15% 的预扣税，可抵扣本地税款。
- 每年超过 100 万兰特的金额需要南非税务局的税务许可。
- 税收: 根据税收协定，美国股息预扣 15%；收益在南非缴税，收益的 40% 计入收入 (来源, 核实于 2026-09-17)
货币现实检验
同样的 ZAR 1,000，放 10 年，按各国的储蓄利率计算：
留在ZAR，年利率约 6.3%
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换成USD，年利率约 2.5%，账户上会显示
USD 94 诱人的数字
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ZAR 1,563 你真正能花的钱
这还没扣税、没扣费，也没算上下次汇率走势完全不同的风险。国外更高的利率，只有在换回本币后依然更高，才算真正更高的回报。