基金：现成的组合篮子风险 3/5：中等，随市场波动
股票指数 ETF
以下规则、保障和税收适用于日本。
它是什么
一种按相同比例持有某个指数中所有公司、像股票一样在交易所交易的ETF。没有经理挑股票，只有规则，所以持续费用可以低到主动基金的十分之一。
你读到的大多数诚实建议背后都是这个工具：便宜地买下整个市场，定期加仓，持有几十年。它不押注哪些公司，而是捕捉企业整体的长期增长。
它仍然是股票。全球指数在严重崩盘中曾腰斩，用了好几年才恢复。它之所以有效，是因为那些年里坚持投入的人最后遥遥领先；它之所以失败，是因为人们在最低点卖出。
怎么运作
- 基金买入指数成分股，并发行全天在交易所交易的份额。
- 大型投资者通过申购或赎回大额份额，让价格贴近持仓价值。
- 持续费用通常为每年 0.05% 到 0.3%，从基金资产中扣除。
- 公司的股息根据份额类别派发或再投资。
诚实的优缺点
优点
- 一次持有数百或数千家公司最便宜的方式。
- 没有基金经理风险：你得到市场回报减去极低的费用。
- 交易所开市时随时可以交易，价差很小。
- 非常适合每月定期投资。
缺点
- 它复制的市场跌多少，它就跌多少；每十年出现一次 30% 到 50% 的回撤很正常。
- 选哪个指数很重要：本国指数远不如全球指数分散。
- 境外上市的基金可能带来汇率风险和预扣税。
- 有些 ETF 用衍生品复制指数；如果你在意，确认它持有的是真正的股票。
在日本如何获得
股票指数 ETF 可用
网上券商提供每月买入指定基金的定投 NISA 计划，而且按规定，可放入定投额度的基金必须是低成本的。东京上市的 ETF 是成长额度的另一种选择。在 NISA 之外，特定账户会代扣 20.315% 的税，所以不需要报税。
- 账户类型: NISA（日本个人免税储蓄账户） (dividends, distributions and gains inside are tax free for as long as you hold)
- 账户类型: iDeCo（个人型固定缴款养老金） (contributions are deducted from taxable income, growth is tax free, and payouts after 60 get pension tax treatment)
- 账户类型: 普通账户或特定账户（tokutei） (interest, dividends and gains are taxed at a flat 20.315 percent, withheld at source in a designated account)
- 你的保障: 基金资产由独立于销售机构的信托银行保管；如果券商倒闭，日本投资者保护基金为每位客户最高保障 1,000 万日元，但从不保障市场下跌 (来源, 核实于 2026-09-17)
- 这里的税收: 在 NISA 内，分配和收益免税；在外面按 20.315% 的统一税率缴税 (来源, 核实于 2026-09-17)
如何开始
- 在网上券商开一个 NISA，选择定投额度。
- 从合格名单里选一只持续费用最低的全球指数基金。
- 设定每月金额和扣款日期；之后计划会自动买入。
无论你在哪里
- 先选指数：全球基金最分散；单一国家基金是在押注一个经济体。
- 比较持续费用和基金规模；规模大、费用低、实物持仓是通常的选择。
- 通过券商在税收优惠账户里购买，设置每月买入，然后别再看价格。
试一试
登录后即可把它加入你的某个策略。
弹窗只单独模拟这一项。想和其他东西组合，请把它加入你某个策略中的资金池。
从其他国家获得
通过美国 允许· 在当地可用
在日本网上券商开通外国股票服务；券商替你提交的 W-8BEN 表格根据税收协定把美国股息预扣税定为 10%。在 NISA 里，日本这边的税没有了，但美国的 10% 还在。
你得到的
- 比东京证券交易所多得多的公司和基金选择。
- 在美国上市的基金很便宜，NISA 的成长额度可以持有它们。
- 大多数情况下，用的是同一家券商、同一个 App。
你放弃的
- 汇率风险：日元走强时，换回日元的美元收益会缩水。
- 每一步都有换汇价差。
- 在 NISA 里，美国对股息征收的 10% 预扣税不会退还。
- 税收: 根据税收协定，美国股息预扣 10%；在 NISA 之外，日本对剩余部分按 20.315% 征税，并有外国税收抵免 (来源, 核实于 2026-09-17)
货币现实检验
同样的 JPY 1,000，放 10 年，按各国的储蓄利率计算：
留在JPY，年利率约 0.1%
JPY 1,008
换成USD，年利率约 2.5%，账户上会显示
USD 11 诱人的数字
汇率变动 35.8% 后换回JPY
JPY 1,735 你真正能花的钱
这还没扣税、没扣费，也没算上下次汇率走势完全不同的风险。国外更高的利率，只有在换回本币后依然更高，才算真正更高的回报。