基金：现成的组合篮子风险 3/5：中等，随市场波动
股票指数 ETF
以下规则、保障和税收适用于中国。
它是什么
一种按相同比例持有某个指数中所有公司、像股票一样在交易所交易的ETF。没有经理挑股票，只有规则，所以持续费用可以低到主动基金的十分之一。
你读到的大多数诚实建议背后都是这个工具：便宜地买下整个市场，定期加仓，持有几十年。它不押注哪些公司，而是捕捉企业整体的长期增长。
它仍然是股票。全球指数在严重崩盘中曾腰斩，用了好几年才恢复。它之所以有效，是因为那些年里坚持投入的人最后遥遥领先；它之所以失败，是因为人们在最低点卖出。
怎么运作
- 基金买入指数成分股，并发行全天在交易所交易的份额。
- 大型投资者通过申购或赎回大额份额，让价格贴近持仓价值。
- 持续费用通常为每年 0.05% 到 0.3%，从基金资产中扣除。
- 公司的股息根据份额类别派发或再投资。
诚实的优缺点
优点
- 一次持有数百或数千家公司最便宜的方式。
- 没有基金经理风险：你得到市场回报减去极低的费用。
- 交易所开市时随时可以交易，价差很小。
- 非常适合每月定期投资。
缺点
- 它复制的市场跌多少，它就跌多少；每十年出现一次 30% 到 50% 的回撤很正常。
- 选哪个指数很重要：本国指数远不如全球指数分散。
- 境外上市的基金可能带来汇率风险和预扣税。
- 有些 ETF 用衍生品复制指数；如果你在意，确认它持有的是真正的股票。
在中国如何获得
股票指数 ETF 可用
指数基金在大型支付 App 和基金 App 上销售，可以设置每月自动定投；ETF 通过证券账户在上海和深圳交易所交易。跟踪沪深 300 和中证 500 的产品是主流选择；QDII 指数基金在额度内投资海外市场。
- 账户类型: 持牌券商的证券账户 (gains on A-shares are exempt for individuals; dividends are taxed at 20, 10 or 0 percent depending on holding period; a 0.05 percent stamp duty applies on sales)
- 你的保障: 基金资产由独立于基金管理人的托管银行保管；证券投资者保护基金覆盖券商倒闭，但从不覆盖市场下跌 (来源, 核实于 2026-09-17)
- 这里的税收: 个人投资公募基金的收益和分红不缴税 (来源, 核实于 2026-09-17)
如何开始
- 在支付 App 或基金 App 开基金账户，或者为买 ETF 开证券账户。
- 选一只费用低的沪深 300 指数基金，设置每月自动定投。
- 让它一直运行；价格下跌时，定投会买到更多份额。
无论你在哪里
- 先选指数：全球基金最分散；单一国家基金是在押注一个经济体。
- 比较持续费用和基金规模；规模大、费用低、实物持仓是通常的选择。
- 通过券商在税收优惠账户里购买，设置每月买入，然后别再看价格。
试一试
登录后即可把它加入你的某个策略。
弹窗只单独模拟这一项。想和其他东西组合，请把它加入你某个策略中的资金池。
从其他国家获得
通过美国 受限· 在当地可用
购买以人民币跟踪美国指数的 QDII 基金或在上海上市的 QDII ETF。能否买到取决于基金剩余的额度，热门基金有时会暂停接受新资金。
你得到的
- 用人民币投资美国市场，不占用购汇额度。
- 和任何国内基金一样，通过同样的 App 和券商购买。
你放弃的
- 额度用完后，基金会暂停申购，有时长达数月。
- 需求超过额度时，价格会相对净值出现溢价。
- 汇率风险：人民币走强时，美元收益会缩水。
- 税收: 个人投资包括 QDII 在内的国内基金收益免税；如果有境外账户，其收入需在国内缴税 (来源, 核实于 2026-09-17)
货币现实检验
同样的 CNY 1,000，放 10 年，按各国的储蓄利率计算：
留在CNY，年利率约 3.7%
CNY 1,444
换成USD，年利率约 2.5%，账户上会显示
USD 184 诱人的数字
汇率变动 -4% 后换回CNY
CNY 1,227 你真正能花的钱
这还没扣税、没扣费，也没算上下次汇率走势完全不同的风险。国外更高的利率，只有在换回本币后依然更高，才算真正更高的回报。