基金：现成的组合篮子风险 3/5：中等，随市场波动
封闭式基金
以下规则、保障和税收适用于墨西哥。
它是什么
一家唯一业务就是持有投资的公司。它一次性募集资金，发行固定数量的份额，现在这些份额在投资者之间于交易所买卖。因为份额数量不变，价格可能高于或低于基金所持资产的价值，这叫溢价或折价。
折价是有意思的部分。以 10% 的折价买入，就是用 90 买到 100 的资产；如果折价收窄，你在资产本身回报之外还能多赚。折价也可能扩大，而在恐慌时往往会扩大。
这类基金可以借钱投资，好年份提高回报，坏年份加深亏损。英国的投资信托和澳大利亚的上市投资公司是典型例子；有些已经连续五十年提高股息。
怎么运作
- 基金以固定份额上市一次；之后你像任何股票一样在交易所买卖它们。
- 基金公布每份资产的价值；市场价格围绕这个数字波动。
- 董事会监督基金经理，经理每年从资产中收取持续费用。
- 很多基金用持仓产生的收入派发股息，有时用储备来平滑。
诚实的优缺点
优点
- 以折价买入，就是用低于资产价值的价格买入。
- 份额固定，让经理可以持有流动性差的资产而不被迫卖出。
- 一些最古老的基金有很长的派息记录。
缺点
- 折价可能恰好在市场下跌时扩大，亏上加亏。
- 基金内部借款会放大双向波动。
- 费用往往比同类ETF更高。
- 交易清淡的基金价差很大。
在墨西哥如何获得
尚未研究无论你在哪里
- 把份额价格和公布的资产净值比较；弄清楚你是在付溢价还是拿到折价。
- 查看基金借了多少钱、收多少费用。
- 像买股票一样通过券商购买，尽量放在税收优惠账户里。