Título municipal
As regras, a proteção e os impostos abaixo valem para África do Sul.
O que é
Um título emitido por um governo local ou regional para pagar estradas, escolas, sistemas de água e coisas assim. Eles existem em muitos países, mas só são de fato um instrumento para pessoas físicas nos Estados Unidos, onde os juros costumam ser isentos de imposto federal e às vezes também do estadual.
Esse benefício fiscal é a conta toda. Um título municipal que paga 3 por cento isento pode ganhar de um título corporativo que paga 4 por cento tributado, para quem está numa faixa de imposto alta, e perder para quem paga pouco imposto.
A qualidade de crédito varia muito mais do que nos títulos nacionais. A maioria dos emissores é sólida; algumas cidades e territórios deram calote, e o mercado pequeno para pessoas físicas pode tornar caro vender antes do vencimento.
Como funciona
- Uma autoridade local emite títulos garantidos pelo seu poder geral de cobrar impostos ou pela receita de um projeto específico.
- Você recebe juros fixos, normalmente duas vezes por ano, e o valor de face no vencimento.
- Os juros muitas vezes são isentos do imposto de renda federal, e do estadual se você mora no estado emissor.
- A maioria das pessoas físicas os tem por meio de fundos, porque títulos individuais são negociados em lotes grandes e com margens largas dos intermediários.
Os prós e contras honestos
A favor
- Juros isentos podem fazer um rendimento modesto valer mais do que um maior e tributado.
- As taxas de calote de emissores com grau de investimento têm sido historicamente baixas.
- A renda é estável e o dinheiro volta numa data conhecida.
Contra
- Na prática é um mercado só dos EUA; em outros lugares, o equivalente para pessoas físicas mal existe.
- Títulos individuais são difíceis de vender a um preço justo; as margens dos intermediários não são transparentes.
- Títulos de receita ligados a um único projeto têm risco real de calote, e algumas cidades conhecidas já deram calote.
- A vantagem fiscal vale pouco para quem está em faixas de imposto baixas.
Como ter isso em África do Sul
não pesquisadoOnde quer que você esteja
- Calcule a sua alíquota marginal e compare o rendimento isento com uma alternativa tributada, depois do imposto.
- Prefira um fundo ou uma posição grande e diversificada a um único título, a menos que consiga comprar em lotes institucionais.
- Confira a nota de crédito do emissor e se o título é garantido por impostos ou pela renda de um único projeto.
Vá mais fundo
Também chamado de
munis, títulos de autoridades locais, títulos estaduais
Muitas vezes confundido com
- Título do governo: Um empréstimo a um governo que paga juros e devolve o seu dinheiro numa data definida, chamada vencimento.
- Título corporativo: Um empréstimo a uma empresa que paga juros; mais arriscado que emprestar a um governo, porque empresas quebram com mais frequência.