Título do governo atrelado à inflação
As regras, a proteção e os impostos abaixo valem para Portugal.
O que é
Um título do governo em que tanto os juros quanto o valor devolvido no fim são corrigidos por um índice de preços. Em vez de um número fixo de reais ou dólares, você recebe a promessa de uma quantidade fixa de poder de compra, mais uma pequena taxa real por cima.
Isso faz dele o único instrumento que responde à pergunta que realmente importa a quem poupa: esse dinheiro ainda vai comprar as mesmas coisas daqui a dez anos? Um título comum não pode prometer isso; um atrelado à inflação pode, se mantido até o vencimento.
Entre a emissão e o vencimento ele continua sendo um título, então o preço se move com os juros reais. Em 2022, quando os juros reais dispararam, os títulos longos atrelados à inflação caíram um terço ou mais, o que surpreendeu quem achava que proteção contra a inflação significava ausência de risco.
Como funciona
- O valor de face do título é corrigido por um índice de inflação a cada período, e o cupom é uma pequena porcentagem desse valor corrigido.
- Quando os preços sobem, tanto os juros quanto o pagamento final sobem junto.
- A taxa real que você trava depende do preço que você paga; ela pode ser positiva, zero ou negativa.
- No vencimento você recebe o valor de face corrigido pela inflação, muitas vezes com um piso no valor original.
Os prós e contras honestos
A favor
- O único instrumento comum que protege diretamente o poder de compra.
- Garantido pela mesma promessa do governo que os títulos comuns.
- Útil para dinheiro reservado a um custo real e distante, como os gastos na aposentadoria.
Contra
- As quedas de preço podem ser fortes quando os juros reais sobem, principalmente nos vencimentos longos.
- A taxa real oferecida às vezes é minúscula ou negativa, o que significa que você paga pela proteção.
- O imposto sobre a correção pela inflação pode ser complicado em alguns países.
- O índice de preços usado importa; ele pode não refletir o seu próprio custo de vida.
Como ter isso em Portugal
não pesquisadoOnde quer que você esteja
- Confira o rendimento real oferecido; abaixo de zero, você está pagando por um seguro e deve saber disso.
- Combine o vencimento com quando vai precisar do dinheiro, porque vender antes traz de volta o risco de preço.
- Compre direto do tesouro onde for possível, ou por um fundo que tenha vários vencimentos.
Vá mais fundo
Também chamado de
TIPS, gilts indexados, I bonds, Tesouro IPCA+, Udibonos, títulos indexados
Muitas vezes confundido com
- Título do governo: Um empréstimo a um governo que paga juros e devolve o seu dinheiro numa data definida, chamada vencimento.
- Conta poupança: Dinheiro guardado num banco que rende juros e pode ser sacado a qualquer momento.