Título do governo
As regras, a proteção e os impostos abaixo valem para Brasil.
O que é
Um empréstimo a um governo nacional. Você entrega o dinheiro, o governo paga juros fixos em datas definidas e, no vencimento, devolve a quantia original. Governos de países ricos quase nunca deixam de pagar, o que faz dos seus títulos a referência de como é um retorno muito seguro.
O porém é o preço no meio do caminho. Um título pode ser vendido a outra pessoa antes do vencimento, e o preço dele se move no sentido contrário ao dos juros: quando títulos novos pagam mais, os antigos que pagam menos valem menos. Mantenha até o vencimento e nada disso importa; venda antes e importa.
A maioria dos países deixa pessoas comuns comprarem direto do tesouro, a baixo custo, e os mesmos títulos estão dentro de muitos fundos e planos de previdência.
Como funciona
- O governo emite um título com um valor de face, uma taxa de juros anual fixa chamada cupom e uma data de vencimento.
- Você o compra na emissão ou de outro investidor e recebe o cupom no calendário previsto, normalmente duas vezes por ano.
- O preço de mercado muda todo dia com os juros e com a confiança no país, então o rendimento que você trava depende do preço que pagou.
- No vencimento você recebe o valor de face, não importa o que o preço tenha feito no meio do caminho.
Os prós e contras honestos
A favor
- Títulos de governos de países ricos são o mais perto de uma promessa que existe no mundo dos investimentos.
- Se você mantiver até o vencimento, sabe de antemão a renda e a data do pagamento.
- Eles costumam manter ou ganhar valor quando as ações caem, o que estabiliza uma carteira mista.
- Comprar direto do tesouro costuma ser grátis ou quase.
Contra
- Juros em alta derrubam o preço dos títulos já existentes, às vezes com força nos vencimentos longos.
- O retorno é modesto e pode ficar atrás da inflação por anos.
- Títulos de governos mais fracos têm risco real de calote, e um rendimento alto é o sinal de alerta.
- A renda costuma ser tributada, a menos que o título esteja numa conta com benefício fiscal.
Como ter isso em Brasil
Tesouro Direto disponível
- Tipo de conta: Conta em corretora
Onde quer que você esteja
- Defina primeiro o horizonte e escolha um vencimento que combine com ele, para nunca ser obrigado a vender antes.
- Compare a compra direta no tesouro com um fundo de títulos; direto é mais barato e previsível, um fundo é mais simples e espalha os vencimentos.
- Olhe o rendimento até o vencimento, não o cupom, porque é isso que você realmente ganha ao preço de hoje.
- Compre, anote as datas de pagamento e deixe quieto.
Teste
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Como ter isso a partir de outro país
Via Estados Unidos permitido· disponível lá
Abra conta numa corretora americana que aceite residentes no Brasil (várias aceitam, totalmente online) e envie o dinheiro por uma operação de câmbio autorizada, que já custa um spread e um imposto sobre a transação.
O que você ganha
- Posse direta de ações e ETFs americanos em dólares, um cardápio muito maior do que os BDRs listados na B3.
- Uma reserva deliberada em dólares, que muitos brasileiros querem como contrapeso à fraqueza do real.
- Os custos de negociação nos EUA estão entre os mais baixos do mundo.
Do que você abre mão
- O risco cambial corta dos dois lados: um real mais forte encolhe os ganhos em dólar no dia em que você converte de volta, e toda remessa paga spread mais IOF.
- Imposto retido na fonte de 30 por cento pelos EUA sobre dividendos, sem acordo entre Brasil e EUA para reduzi-lo.
- Rendimentos e ganhos no exterior são tributados no Brasil pelas regras de investimentos no exterior que entraram em vigor em 2024, declarados na declaração anual.
- Os bens no exterior precisam ser declarados à Receita Federal todo ano e ao Banco Central acima de certos limites.
- Sem FGC. A proteção das corretoras americanas cobre a quebra da corretora, nunca uma perda de mercado.
- Proteção lá: a SIPC protege até 500.000 dólares em títulos por cliente se a corretora quebrar, incluindo 250.000 em dinheiro; não cobre perdas de valor (fonte, verificado em 2026-09-10)
- Impostos: rendimentos e ganhos de investimentos no exterior são tributados no Brasil pela alíquota única definida pelas regras de 2024 e informados na declaração anual; bens acima de certos limites também são declarados ao Banco Central (fonte, verificado em 2026-09-10)
Checagem de realidade cambial
Os mesmos BRL 1.000 deixados por 10 anos, à taxa de poupança de cada país:
Mantido em BRL a cerca de 9.5% ao ano
BRL 2.454
Enviado para USD a cerca de 2.5% ao ano, a conta mostraria
USD 393 o número tentador
Trazido de volta para BRL depois que o câmbio variou 67.2%
BRL 2.136 o que você realmente pode gastar
Antes de impostos, antes de tarifas e antes do risco de o câmbio fazer algo bem diferente da próxima vez. Uma taxa maior no exterior só é um rendimento maior depois de sobreviver à conversão de volta.
Vá mais fundo
Também chamado de
gilts, treasuries, Tesouro Direto, JGBs (títulos do governo japonês), títulos soberanos
Muitas vezes confundido com
- Título corporativo: Um empréstimo a uma empresa que paga juros; mais arriscado que emprestar a um governo, porque empresas quebram com mais frequência.
- Depósito a prazo: Dinheiro preso num banco por um prazo fixo em troca de uma taxa de juros conhecida.
- ETF de títulos: Um fundo negociado em bolsa que tem uma cesta de títulos.
Saiba mais, de graça
- Site oficial do Tesouro Direto por Tesouro Nacional · gratuito, sem funil de vendas