Título do governo
O que é
Um empréstimo a um governo nacional. Você entrega o dinheiro, o governo paga juros fixos em datas definidas e, no vencimento, devolve a quantia original. Governos de países ricos quase nunca deixam de pagar, o que faz dos seus títulos a referência de como é um retorno muito seguro.
O porém é o preço no meio do caminho. Um título pode ser vendido a outra pessoa antes do vencimento, e o preço dele se move no sentido contrário ao dos juros: quando títulos novos pagam mais, os antigos que pagam menos valem menos. Mantenha até o vencimento e nada disso importa; venda antes e importa.
A maioria dos países deixa pessoas comuns comprarem direto do tesouro, a baixo custo, e os mesmos títulos estão dentro de muitos fundos e planos de previdência.
Como funciona
- O governo emite um título com um valor de face, uma taxa de juros anual fixa chamada cupom e uma data de vencimento.
- Você o compra na emissão ou de outro investidor e recebe o cupom no calendário previsto, normalmente duas vezes por ano.
- O preço de mercado muda todo dia com os juros e com a confiança no país, então o rendimento que você trava depende do preço que pagou.
- No vencimento você recebe o valor de face, não importa o que o preço tenha feito no meio do caminho.
Os prós e contras honestos
A favor
- Títulos de governos de países ricos são o mais perto de uma promessa que existe no mundo dos investimentos.
- Se você mantiver até o vencimento, sabe de antemão a renda e a data do pagamento.
- Eles costumam manter ou ganhar valor quando as ações caem, o que estabiliza uma carteira mista.
- Comprar direto do tesouro costuma ser grátis ou quase.
Contra
- Juros em alta derrubam o preço dos títulos já existentes, às vezes com força nos vencimentos longos.
- O retorno é modesto e pode ficar atrás da inflação por anos.
- Títulos de governos mais fracos têm risco real de calote, e um rendimento alto é o sinal de alerta.
- A renda costuma ser tributada, a menos que o título esteja numa conta com benefício fiscal.
Como ter isso onde você mora
Onde quer que você esteja
- Defina primeiro o horizonte e escolha um vencimento que combine com ele, para nunca ser obrigado a vender antes.
- Compare a compra direta no tesouro com um fundo de títulos; direto é mais barato e previsível, um fundo é mais simples e espalha os vencimentos.
- Olhe o rendimento até o vencimento, não o cupom, porque é isso que você realmente ganha ao preço de hoje.
- Compre, anote as datas de pagamento e deixe quieto.
Vá mais fundo
Também chamado de
gilts, treasuries, Tesouro Direto, JGBs (títulos do governo japonês), títulos soberanos
Muitas vezes confundido com
- Título corporativo: Um empréstimo a uma empresa que paga juros; mais arriscado que emprestar a um governo, porque empresas quebram com mais frequência.
- Depósito a prazo: Dinheiro preso num banco por um prazo fixo em troca de uma taxa de juros conhecida.
- ETF de títulos: Um fundo negociado em bolsa que tem uma cesta de títulos.