Título corporativo
As regras, a proteção e os impostos abaixo valem para Argentina.
O que é
Um empréstimo a uma empresa, empacotado como um título negociável. As empresas pegam dinheiro assim para construir fábricas, refinanciar dívidas antigas ou comprar outras empresas. Em troca, pagam um cupom fixo, normalmente maior que o de um governo, porque uma empresa pode quebrar de um jeito que o governo de um país rico não quebra.
O rendimento extra em relação aos títulos do governo é o preço que o mercado cobra por esse risco. Títulos de empresas grandes e lucrativas pagam um pouco a mais; títulos de empresas fracas ou muito endividadas, chamados de high yield ou junk, pagam muito a mais e dão calote com muito mais frequência.
Se uma empresa quebra, os credores dos títulos recebem antes dos acionistas com o que sobrar, e é por isso que os títulos são menos arriscados que as ações da mesma empresa, mas não livres de risco.
Como funciona
- Uma empresa emite títulos com um cupom, um vencimento e um lugar na fila de pagamento se as coisas derem errado.
- As agências de rating dão nota ao emissor; a nota e o humor do mercado definem o rendimento que você recebe.
- Você recebe os cupons no calendário previsto e o valor de face no vencimento, a menos que a empresa dê calote.
- Os preços se movem com os juros e com as notícias sobre a empresa, então vender antes pode dar ganho ou perda.
Os prós e contras honestos
A favor
- Renda maior que a dos títulos do governo na mesma moeda.
- Os credores dos títulos ficam à frente dos acionistas se a empresa quebrar.
- Um fundo com centenas de emissores dilui bastante o risco de calote.
Contra
- Empresas dão calote; os títulos high yield perdem dinheiro em toda recessão.
- A renda extra em relação aos títulos do governo muitas vezes é menor do que o risco extra mereceria.
- Títulos individuais são difíceis de comprar e vender a preço justo para pessoas físicas.
- Numa crise, os títulos corporativos caem junto com as ações, bem quando você queria que eles segurassem.
Como ter isso em Argentina
Obligaciones negociables (ON, títulos de dívida de empresas) disponível
- Tipo de conta: Cuenta comitente (conta de corretagem numa ALyC) (gains on Argentine shares and CEDEARs listed locally are exempt for residents; interest on plazos fijos in pesos is exempt; foreign-sourced gains are taxed at 15 percent)
Onde quer que você esteja
- Decida se quer grau de investimento ou high yield; eles se comportam como classes de ativos diferentes.
- Use um fundo, a menos que consiga ter vinte ou mais emissores diretamente; um calote numa carteira pequena é uma perda grande.
- Olhe o spread de rendimento sobre os títulos do governo e pergunte se ele paga o suficiente pelo risco de calote.
Teste
Vá mais fundo
Também chamado de
títulos de empresas, debêntures, obligaciones negociables, títulos high yield, junk bonds
Muitas vezes confundido com
- Título do governo: Um empréstimo a um governo que paga juros e devolve o seu dinheiro numa data definida, chamada vencimento.
- Depósito a prazo: Dinheiro preso num banco por um prazo fixo em troca de uma taxa de juros conhecida.
- Ações nacionais: Um pedaço de uma empresa listada no seu próprio país.