Fundo fechado
As regras, a proteção e os impostos abaixo valem para México.
O que é
Uma empresa cujo único negócio é ter investimentos. Ela captou dinheiro uma vez, emitiu um número fixo de cotas, e essas cotas agora são negociadas na bolsa entre investidores. Como o número de cotas não muda, o preço pode ficar acima ou abaixo do valor do que o fundo tem, o que se chama de ágio ou deságio.
O deságio é a parte interessante. Comprar com 10 por cento de deságio significa pagar 90 por 100 em ativos, e se o deságio diminuir você ganha além do retorno dos próprios ativos. Ele também pode aumentar, e muitas vezes aumenta num pânico.
Esses fundos podem pegar empréstimos para investir, o que aumenta os retornos nos anos bons e aprofunda as perdas nos ruins. Os investment trusts do Reino Unido e as listed investment companies da Austrália são os exemplos clássicos; alguns pagam dividendos crescentes há cinquenta anos.
Como funciona
- O fundo é listado uma vez com um número fixo de cotas; depois disso você as compra e vende na bolsa como qualquer ação.
- O fundo divulga o valor dos seus ativos por cota; o preço de mercado oscila em torno desse número.
- Um conselho supervisiona o gestor, que cobra uma taxa recorrente anual tirada dos ativos.
- Muitos pagam dividendos com a renda gerada pelos ativos, às vezes suavizada com reservas.
Os prós e contras honestos
A favor
- Comprar com deságio significa pagar menos do que os ativos valem.
- O número fixo de cotas permite ao gestor ter ativos pouco líquidos sem vendas forçadas.
- Longos históricos de dividendos em alguns dos fundos mais antigos.
Contra
- Os deságios podem aumentar justo quando os mercados caem, somando uma perda a outra.
- O endividamento dentro do fundo amplia os movimentos nos dois sentidos.
- As taxas costumam ser maiores que as de um ETF equivalente.
- Fundos pouco negociados têm spreads largos.
Como ter isso em México
não pesquisadoOnde quer que você esteja
- Compare o preço da cota com o valor patrimonial divulgado; saiba se está pagando ágio ou ganhando deságio.
- Confira quanto o fundo toma emprestado e quanto ele cobra.
- Compre pela sua corretora como uma ação, dentro de uma conta com benefício fiscal quando possível.
Vá mais fundo
Também chamado de
investment trusts, listed investment companies (LICs), fundos fechados
Muitas vezes confundido com
- Ações nacionais: Um pedaço de uma empresa listada no seu próprio país.
- ETF de índice de ações: Um fundo negociado em bolsa que copia um índice do mercado de ações a baixo custo.
- Fundo mútuo: Um conjunto do dinheiro de muitos investidores, gerido por um gestor que compra uma cesta de ativos em troca de uma taxa anual.