Contrato por diferença (CFD)
As regras, a proteção e os impostos abaixo valem para Reino Unido.
O que é
Um contrato por diferença é um acordo com uma corretora para trocar a variação de um preço entre a abertura e o fechamento. Você nunca é dono da ação, do índice ou da moeda; você tem uma aposta contra a corretora, dimensionada com a alavancagem que a corretora empresta.
Dois custos correm por trás. O spread é pago toda vez que você abre uma posição, e o custo de financiamento é pago toda noite sobre a parte emprestada, normalmente a taxa de referência mais 2 a 3 por cento ao ano. Mantido por meses, o financiamento come qualquer vantagem em silêncio; mantido por um dia, o spread come.
Os reguladores do Reino Unido, da UE e da Austrália limitam a alavancagem para pessoas físicas a 30 para 1 nas principais moedas e menos no resto, exigem proteção contra saldo negativo e divulgam a parcela de clientes que perde dinheiro. Normalmente fica entre 65 e 80 por cento. Os EUA proíbem totalmente os CFDs para pessoas físicas.
Como funciona
- Você deposita margem numa corretora de CFD e abre uma posição muitas vezes maior, comprada ou vendida.
- O lucro ou a perda é a variação do preço vezes o tamanho da posição, creditado ou debitado continuamente.
- Toda noite há cobrança de financiamento sobre a parte emprestada; cada operação paga o spread.
- Se as perdas se aproximarem da sua margem, a corretora encerra a posição; corretoras reguladas não podem deixar você ficar abaixo de zero.
Os prós e contras honestos
A favor
- Pode lucrar com preços em queda tão facilmente quanto com preços em alta.
- Acesso a milhares de mercados numa única conta, com valores pequenos.
- Corretoras reguladas precisam oferecer proteção contra saldo negativo a pessoas físicas.
Contra
- A maioria das pessoas físicas perde dinheiro, e as corretoras são obrigadas a informar isso.
- Os custos de financiamento tornam caro manter a posição por mais do que alguns dias.
- A alavancagem transforma a volatilidade comum em perda total.
- Você está apostando contra a corretora, cujos preços e execução você não consegue ver.
Como ter isso em Reino Unido
Contrato por diferença (CFD) restrito
As regras da FCA para CFDs de varejo fixam limites de alavancagem por ativo, fecham posições quando a margem cai pela metade, proíbem bônus, garantem que você não fique abaixo de zero e exigem um aviso de risco padrão com a estatística de perdas da própria corretora. O spread betting é o irmão isento de impostos que a maioria das corretoras britânicas oferece junto.
- A sua proteção: a proteção contra saldo negativo significa que você nunca pode dever mais do que a sua conta tem; o FSCS cobre até 85.000 libras se a própria corretora quebrar (fonte, verificado em 2026-09-11)
- Impostos aqui: os lucros pagam imposto sobre ganho de capital acima da isenção anual de 3.000 libras e as perdas podem ser compensadas com outros ganhos; já os lucros de spread betting são isentos (fonte, verificado em 2026-09-11)
- Limite de alavancagem: 20 para 1. limite da FCA para pessoas físicas nos CFDs dos principais índices; 30 para os principais pares de moedas, menor no resto
Como começar
- Leia a estatística de perdas no aviso de risco na página inicial da corretora; ela está lá por lei.
- Use a conta demo por meses e mantenha um registro honesto antes de arriscar uma libra.
- Se ainda assim seguir em frente, ajuste a alavancagem para a menor que a plataforma permite e abasteça a conta só com dinheiro que você já deu por perdido.
Onde quer que você esteja
- Leia a própria informação da corretora sobre a parcela de clientes que perde; por lei, ela fica na página inicial.
- Se ainda assim quiser, use a menor alavancagem que a plataforma permitir e considere o depósito como gasto.
- Nunca use dinheiro de que precisa, e defina uma perda máxima antes da primeira operação.
Teste
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Vá mais fundo
Também chamado de
contratos por diferença, negociação de CFDs, negociação com margem
Muitas vezes confundido com
- Ações nacionais: Um pedaço de uma empresa listada no seu próprio país.
- Futuros: Um contrato obrigatório de comprar ou vender algo a um preço definido numa data futura, negociado com exposição emprestada.
- Spread betting: Uma aposta alavancada no movimento de um preço que, onde existe, é classificada legalmente como jogo.