ファンド：できあがった詰め合わせリスク 3/5：中程度、市場とともに動く
投資信託
以下のルール、保護、税金はメキシコのものです。
これは何か
1日1回、保有資産の価値で、投資家と直接口数を発行・解約する共同のファンドです。運用者が何を売り買いするかを決め、その対価として信託報酬をとります。ほとんどの国で、ほとんどの人が何十年も、銀行、アドバイザー、年金を通じてこの方法で投資してきました。
分かれ目はアクティブ型かインデックス型かです。インデックスファンドは市場のリストをまねて手数料はわずかですが、アクティブファンドは市場に勝とうとして何倍もの手数料をとります。何度調べても、ほとんどのアクティブファンドは10年以上の期間で、手数料を引くと指数に勝てていません。
手数料はあなたが選べる唯一のもので、毎年複利で不利に働きます。だからこそ、運用者の話よりコストのほうが大切なのです。
仕組み
- その日の保有資産の終値で口数を買います。日中の市場価格はありません。
- 運用者がポートフォリオを運用し、信託報酬はファンドの資産から毎日差し引かれます。
- 保有資産からの収入は、選んだ口数のクラスによって、払い出されるか再投資されます。
- 次の評価時点でファンドに売り戻し、たいてい数日でお金を受け取ります。
正直なメリットとデメリット
メリット
- 少額から、何十、何千もの銘柄に一度に分散できます。
- 毎月の自動購入などで、定期的な投資が簡単です。
- インデックス型は、市場全体を持ついちばん安い方法の1つです。
デメリット
- アクティブファンドは手数料が高く、ほとんどは長い期間で指数に負けます。
- 購入時、解約時、プラットフォームの手数料が、信託報酬に上乗せされることがあります。
- 価格が1日1回なので日中に対応できません。ほとんどの場合は問題ありませんが、ときには困ることもあります。
- 売る側に報酬が入る手数料つきで売られるものもあり、あなたのためにはなりません。
メキシコでの始め方
Fondos de inversión（投資信託） 利用可能
- 口座の種類: 証券会社（casa de bolsa）かフィンテックの証券口座 (gains on listed shares are taxed at 10 percent; interest carries a provisional withholding and is taxed as income)
どこにお住まいでも
- まず信託報酬を見ましょう。年0.5パーセントを超えるなら、よほどの理由が必要です。
- この運用者がなぜ市場に勝てるのか説明できない限り、アクティブファンドよりインデックスファンドを選びましょう。
- 低コストのプラットフォームか直接、国に税制優遇口座があればその中で買いましょう。
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別の呼び方
ユニット・トラスト, OEIC（英国のオープンエンド型投資会社）, UCITSファンド, FCI（アルゼンチンの投資信託）, 投資信託, SICAV（欧州の会社型投資信託）, 運用ファンド
よく混同されるもの
- クローズドエンド型ファンド: 口数が決まっていて、会社のように取引所で売買されるファンド。価格は保有資産の価値からずれることがあります。
- 株価指数ETF: 取引所で売買され、株価指数を低コストでまねるファンド。