債券：あなたが貸すお金リスク 2/5：低い、安定した貸し付け
物価連動国債
以下のルール、保護、税金は欧州連合（共通の基準）のものです。
これは何か
利息も最後に返されるお金も、物価指数に合わせて調整される国債です。決まった金額の円やドルの代わりに、決まった量の購買力と、その上に小さな実質金利が約束されます。
そのため、貯蓄する人が本当に気にしている問い、つまり「10年後もこのお金で同じものが買えるか」に答える唯一の商品です。ふつうの債券はそれを約束できませんが、物価連動債は満期まで持てば約束できます。
発行から満期までは、やはり債券なので、価格は実質金利とともに動きます。実質金利が跳ね上がった2022年には、長期の物価連動債が3分の1以上下がり、インフレから守られるならリスクはないと思っていた人を驚かせました。
仕組み
- 債券の額面は期間ごとにインフレ指数で調整され、クーポンはその調整後の額面の小さな割合です。
- 物価が上がると、利息の支払いも最後の返済額も一緒に増えます。
- 確定する実質金利は払う価格で決まり、プラスにも、ゼロにも、マイナスにもなります。
- 満期にはインフレ調整後の額面を受け取り、多くの場合は元の金額が最低保証されます。
正直なメリットとデメリット
メリット
- 購買力を直接守る、唯一の一般的な商品です。
- ふつうの国債と同じ政府の約束に支えられています。
- 老後の生活費のように、遠い将来の実際の支出に充てるお金に向いています。
デメリット
- 実質金利が上がると、とくに満期の長いものは価格が大きく下がることがあります。
- 提示される実質金利がごくわずかかマイナスのこともあり、それは保護に対してお金を払っているということです。
- インフレによる増額分への課税が、国によってはややこしいことがあります。
- どの物価指数を使うかが重要です。あなた自身の生活費と合っているとは限りません。
欧州連合（共通の基準）での始め方
未調査どこにお住まいでも
- 提示されている実質利回りを確認しましょう。マイナスなら保険料を払っているのと同じで、それを知っておくべきです。
- 途中で売ると価格のリスクが戻ってくるので、お金が必要になる時期に満期を合わせましょう。
- できるなら国から直接買い、そうでなければさまざまな満期を持つファンドを通じて買いましょう。