債券：あなたが貸すお金リスク 2/5：低い、安定した貸し付け
国債
以下のルール、保護、税金はアメリカ合衆国のものです。
これは何か
国の政府への貸し付けです。お金を渡すと、政府は決まった日に固定の利息を払い、満期に元のお金を返します。豊かな国の政府はまず支払いを怠らないので、その国債はとても安全なリターンの基準になっています。
難点は途中の価格です。債券は満期前にほかの人に売ることができ、その価格は金利と逆向きに動きます。新しい債券の利息が高くなると、利息の低い古い債券の価値は下がります。満期まで持てばこれは関係ありませんが、途中で売れば関係します。
ほとんどの国では、一般の人が国から直接、安く買えます。同じ国債は多くのファンドや年金の中にも入っています。
仕組み
- 政府は、額面、クーポンと呼ばれる固定の年利、満期日を決めて債券を発行します。
- 発行時かほかの保有者から買い、決まった日程で、たいてい年2回クーポンを受け取ります。
- 市場価格は金利とその国への信頼に応じて毎日動くので、確定する利回りは買った価格しだいです。
- 満期には、途中で価格がどうなっていても額面を受け取ります。
正直なメリットとデメリット
メリット
- 豊かな国の国債は、投資の世界で約束にいちばん近いものです。
- 満期まで持てば、収入と返済日が前もってわかります。
- 株式が下がるときに価値を保つか上がる傾向があり、組み合わせたポートフォリオを安定させます。
- 国から直接買えば、たいてい手数料は無料かほぼ無料です。
デメリット
- 金利が上がると既存の債券の価格は下がり、満期が長いほど大きく下がることがあります。
- リターンは控えめで、何年もインフレに負けることがあります。
- 財政の弱い国の国債には本当に債務不履行のリスクがあり、高い利回りはその警告サインです。
- 税制優遇口座に入れない限り、収入はたいてい課税されます。
アメリカ合衆国での始め方
TreasuryDirect 利用可能
- 口座の種類: 課税される証券口座
どこにお住まいでも
- まず期間を決め、それに合った満期を選びましょう。そうすれば途中で売らざるを得なくなることはありません。
- 国から直接買う方法と債券ファンドを比べましょう。直接のほうが安く予測しやすく、ファンドのほうが簡単で満期が分散されます。
- クーポンではなく満期までの利回りを見ましょう。今の価格で実際に得られるのはそちらです。
- 買ったら支払日を控えて、あとは放っておきましょう。
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別の呼び方
ギルト債, 米国債, Tesouro Direto（ブラジル国債）, 日本国債, ソブリン債
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