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ファンド：できあがった詰め合わせリスク 3/5：中程度、市場とともに動く

株価指数ETF

以下のルール、保護、税金は南アフリカのものです。

これは何か

指数に含まれるすべての会社を同じ割合で持ち、株と同じように取引所で売買されるETFです。銘柄を選ぶ運用者はおらず、あるのはルールだけなので、信託報酬はアクティブファンドの10分の1にもなります。

これは、あなたが読むことになる正直なアドバイスの大半の背後にある商品です。市場全体を安く買い、定期的に買い足し、何十年も持ち続けること。どの会社が勝つかに賭けずに、企業全体の長期的な成長を取り込めます。

それでも中身は株式です。世界の指数は大暴落で半分になり、回復に何年もかかったことがあります。うまくいくのは、その間も買い続けた人が最終的に大きく報われたからで、うまくいかないのは、人が底で売ってしまうからです。

仕組み

  1. ファンドは指数の構成銘柄を買い、1日中取引所で売買される口数を発行します。
  2. 大口の投資家が口数をまとめて設定・解約することで、価格は保有資産の価値の近くに保たれます。
  3. 信託報酬は通常年0.05〜0.3パーセントで、ファンドの資産から差し引かれます。
  4. 会社からの配当は、口数のクラスによって払い出されるか再投資されます。

正直なメリットとデメリット

メリット

  • 何百、何千もの会社を一度に持ついちばん安い方法です。
  • 運用者のリスクがなく、市場のリターンからわずかな手数料を引いたものが得られます。
  • 取引所が開いていればいつでも、小さなスプレッドで売買できます。
  • 毎月の定期的な積立にぴったりです。

デメリット

  • まねている市場と同じだけ下がります。30〜50パーセントの下落は10年に1度はふつうです。
  • どの指数かが重要です。自国の指数は世界の指数よりずっと分散が小さいです。
  • 海外上場のファンドには為替リスクと源泉徴収税がつくことがあります。
  • デリバティブで指数をまねるETFもあります。気になるなら、実際の株を持っているか確認しましょう。

南アフリカでの始め方

株価指数ETF 利用可能

JSEには国内と海外の指数に連動するETFが上場しており、ETF専門のプラットフォームなら毎月の口座引き落としで非課税貯蓄口座の中で買えます。海外指数連動のETFは、海外送金の枠を使わずにランド安への備えになります。ユニット・トラストは昔からの選択肢で、手数料が高めです。

  • 口座の種類: 非課税貯蓄口座（TFSA） (interest, dividends and gains inside are tax free; withdrawals do not restore the used allowance)
  • 口座の種類: Retirement annuity（RA、個人年金） (contributions are deductible up to 27.5 percent of income within an annual cap; growth is tax free; access from 55 with two thirds forced into an income product)
  • 口座の種類: 自由に使える投資口座 (interest is taxed as income above an annual exemption, dividends carry a 20 percent withholding, and 40 percent of a capital gain is added to income)
  • あなたの保護: ETFの持ち分はあなたの名義でStrateに保管されているので、証券会社が破綻してもあなたのものです。市場での損失を補償する制度はありません (出典, 2026-09-17 確認)
  • この国の税金: TFSAの中では何も課税されません。外では、配当に20パーセントの源泉徴収がかかり、年間の控除枠を超えた利益の40パーセントが所得に加算されます (出典, 2026-09-17 確認)

始め方

  1. ETFプラットフォームか銀行で、非課税貯蓄口座を開きましょう。
  2. 計画に合わせて、世界株価指数ETFか国内トップ40連動のETFを選びましょう。
  3. 毎月の口座引き落としを設定し、TFSAの年間上限を超えないようにしましょう。

どこにお住まいでも

  1. まず指数を選びましょう。世界やグローバルのファンドがいちばん分散され、1か国のファンドは1つの経済に賭けることになります。
  2. 信託報酬とファンドの規模を比べましょう。大きく、安く、現物の株を持つものがふつうの選択です。
  3. 税制優遇口座の中で証券会社を通じて買い、毎月の購入を設定して、価格を見るのをやめましょう。

試してみる

ログインすると、これを戦略のいずれかに追加できます。

このウィンドウでは、この商品だけを単独で計算します。ほかのものと組み合わせるには、戦略のいずれかのグループに追加してください。

ほかの国から利用する

アメリカ合衆国経由 可能· 現地では利用可能

銀行と証券会社の海外口座を通じて年間の裁量枠を使うか、枠をまったく使わずにJSE上場のフィーダーETFをランドで買いましょう。

得られるもの

  • JSEよりはるかに多い選択肢と、米国上場の安いインデックスファンド。
  • 多くの南アフリカの人が望む、ランド安への備え。
  • JSE上場のフィーダーETFなら、書類なしでランド建てで同じエクスポージャーが得られます。

手放すもの

  • ランド高になると、為替リスクは逆方向にも働きます。
  • 配当に対する米国の15パーセントの源泉徴収税。国内の税金から控除されます。
  • 年100万ランドを超える金額には、SARSの税務承認が必要です。
  • 税金: 米国の配当には租税条約に基づき15パーセントの源泉徴収。利益は南アフリカで課税され、利益の40パーセントが所得に加算されます (出典, 2026-09-17 確認)

通貨の現実チェック

同じZAR 1,000を10年間、それぞれの国の預金金利で置いた場合：

ZARのまま年約6.3%で置いた場合

ZAR 1,847

USDに移して年約2.5%で置くと、口座の表示は

USD 94 魅力的に見える数字

為替が22.4%動いた後にZARへ戻すと

ZAR 1,563 実際に使える金額

税金も手数料も差し引く前の数字で、次は為替がまったく違う動きをするリスクも含んでいません。海外の高い金利は、両替して戻した後も残ってはじめて高いリターンになります。

さらに詳しく

別の呼び方

インデックス・トラッカー, 指数連動ファンド, 世界株ETF, S&P 500 ETF, パッシブファンド

よく混同されるもの

  • 国内株式: 自分の国に上場している会社の一部を持つこと。
  • 投資信託: 多くの投資家のお金を集め、運用者が年間の手数料をとって資産の詰め合わせを買うもの。
  • レバレッジ型・インバース型ETF: 指数の1日の動きを何倍かにしたり逆にしたりするファンド。時間がたつと、倍率のせいで損失が速く膨らみます。

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