ファンド：できあがった詰め合わせリスク 3/5：中程度、市場とともに動く
コモディティETF
以下のルール、保護、税金はアメリカ合衆国のものです。
これは何か
コモディティの価格に連動するETFです。金や銀のファンドはたいてい金庫に現物を保管しているので、ファンドの価値は地金と同じです。金庫に置けない原油、ガス、穀物、金属のファンドは代わりに先物を使い、それを毎月乗り換えるコストによって、横ばいの価格が着実な損失に変わることがあります。
コモディティは何も生みません。会社は利益を、債券は利息を、不動産は家賃を生みますが、金の延べ棒は何も生まず、保管にお金がかかります。リターンは次の人がいくら払うかだけで、100年で見るとインフレにほぼ追いついた程度で、それ以上ではありません。
人々は危機や通貨の崩壊への保険として金を持ち、その保険が報われたこともあります。計画の中心としての実績は良くありません。
仕組み
- 現物裏づけのファンドは金属を買って保管し、1口がその一部への権利になります。
- 先物型のファンドは先物を持ち、満期前に乗り換えて、限月間の差額を払ったり受け取ったりします。
- 信託報酬で保管、保険、または先物のコストをまかないます。
- ほかの株と同じように取引所で売買します。
正直なメリットとデメリット
メリット
- ほかのすべてが下がるときに上がることもある価格に、直接投資できます。
- 現物裏づけの金属ファンドは、シンプルで持つコストも安いです。
- 少しだけ持っておくと、ポートフォリオの最悪の時期をやわらげられることがあります。
デメリット
- 収入は一切なく、リターンは価格だけです。
- 先物型のファンドは先物の乗り換えで価値が目減りし、年に数パーセントのこともあります。
- コモディティの価格は変動が大きく、10年間まったく上がらないこともあります。
- 税金の扱いが特殊なことがあり、金属ファンドを収集品として課税する国もあります。
アメリカ合衆国での始め方
未調査どこにお住まいでも
- 目的を決めましょう。万一への保険なら少しの金を持つ理由になりますが、増やす計画の理由にはなりません。
- 金属なら現物裏づけのファンドを選び、金属がどこに保管され監査されているか確認しましょう。
- それ以外なら、ファンドがどう先物を乗り換えていて、過去にどれだけコストがかかったかを読みましょう。