Options cotées
Les règles, la protection et l'impôt ci-dessous valent pour ce pays : Canada.
Ce que c'est
Un contrat standardisé, négocié en bourse, sur une action, un indice ou une matière première. Un call donne le droit d'acheter au prix d'exercice, un put le droit de vendre, jusqu'à l'échéance. L'acheteur paie une prime d'avance et ne peut pas perdre plus ; le vendeur encaisse la prime et prend l'obligation, avec une perte potentiellement illimitée.
Les options sont valorisées selon le temps et la volatilité, et les deux jouent contre l'acheteur : chaque jour qui passe ronge la valeur, et l'anticipation de mouvement du marché est déjà dans le prix. Pour gagner, l'action doit bouger plus que ce que le marché anticipe déjà, dans le bon sens, avant que le temps ne s'écoule.
Utilisées avec soin par des professionnels pour assurer des portefeuilles. Utilisées par la plupart des particuliers comme un billet de loterie bon marché, avec des résultats de billet de loterie.
Comment ça marche
- L'acheteur paie une prime pour le droit ; le vendeur la reçoit et dépose une marge pour couvrir l'obligation.
- Le contrat a un prix d'exercice, une date d'échéance et un multiplicateur, généralement 100 actions.
- La valeur dépend de l'écart entre l'action et le prix d'exercice, et du temps et de la volatilité qui restent.
- À l'échéance, l'option est exercée si elle vaut quelque chose, sinon elle expire sans valeur.
Les avantages et inconvénients honnêtes
Pour
- Une option achetée limite la perte à la prime payée.
- Les puts peuvent assurer un portefeuille contre une baisse, à un coût connu.
- Vendre des calls couverts sur des actions que vous détenez peut ajouter un petit revenu.
Contre
- L'érosion due au temps joue contre l'acheteur chaque jour.
- La plupart des options achetées expirent sans valeur ; les probabilités favorisent les vendeurs, qui prennent un risque illimité pour les obtenir.
- Assez complexes pour que les régulateurs de plusieurs pays en restreignent l'accès aux particuliers.
- Les commissions et les écarts sont importants par rapport aux sommes en jeu.
L'obtenir dans ce pays : Canada
pas encore étudiéOù que vous soyez
- Avant toute opération, calculez le prix d'équilibre et la probabilité de l'atteindre avant l'échéance ; les courtiers l'affichent.
- N'achetez des options qu'avec de l'argent dont vous avez déjà accepté la perte totale.
- Ne vendez jamais d'options à découvert ; la perte n'a pas de plafond.
Aller plus loin
Aussi appelé
calls et puts, options sur actions, F&O (contrats à terme et options), produits dérivés
Souvent confondu avec
- Actions nationales: Une part d'une entreprise cotée dans votre propre pays.
- Contrat sur différence (CFD): Un pari sur une variation de prix fait avec une exposition empruntée ; vous ne possédez jamais l'actif et payez des intérêts quotidiens sur la partie empruntée.
- Contrats à terme: Un contrat ferme d'achat ou de vente à un prix fixé à une date future, négocié avec une exposition empruntée.