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Fonds : des paniers tout prêtsrisque 5 sur 5 : très élevé, vous pouvez tout perdre très vite

FNB à effet de levier ou inverse

Les règles, la protection et l'impôt ci-dessous valent pour ce pays : États-Unis.

Ce que c'est

Un FNB conçu pour offrir deux ou trois fois le rendement quotidien d'un indice, ou son inverse. Le mot qui compte est quotidien. Le fonds se réinitialise chaque jour, donc sur des périodes plus longues son rendement n'est pas le double de celui de l'indice ; il dérive, généralement vers le bas, à cause de la façon dont gains et pertes se composent.

Cette dérive n'est pas un défaut d'un produit ; c'est la mathématique de l'effet de levier quotidien. Sur un marché agité, un fonds à effet de levier peut perdre de l'argent alors que l'indice finit à plat, et un fonds inverse peut perdre de l'argent alors que l'indice baisse.

Ce sont des outils pour des professionnels qui gardent des positions quelques heures ou quelques jours. Vendus aux particuliers comme moyen de s'enrichir plus vite, ils les appauvrissent surtout plus vite.

Comment ça marche

  1. Le fonds utilise des swaps et des contrats à terme pour obtenir une exposition à effet de levier à l'indice, rééquilibrée à chaque clôture.
  2. Le rendement de chaque jour est le multiple du rendement de l'indice ce jour-là, moins les coûts.
  3. Sur plusieurs jours, les rendements se composent, donc le résultat dépend du chemin parcouru, pas seulement du point d'arrivée.
  4. Les frais et le coût des dérivés sont bien supérieurs à ceux d'un simple fonds indiciel.

Les avantages et inconvénients honnêtes

Pour

  • Une exposition amplifiée sans compte sur marge, pour des durées de détention très courtes.
  • Les pertes sont limitées à votre mise, contrairement aux CFD ou aux contrats à terme.
  • Les fonds inverses permettent de parier contre un marché sans emprunter d'actions.

Contre

  • La réinitialisation quotidienne fait que les rendements sur plusieurs semaines peuvent être très inférieurs au multiple attendu, voire négatifs sur un marché plat.
  • Les pertes sont doublées ou triplées à chaque baisse.
  • Des frais élevés et des coûts de dérivés chaque jour de détention.
  • Vendus aux personnes les moins armées pour comprendre l'arithmétique.

L'obtenir dans ce pays : États-Unis

pas encore étudié

Où que vous soyez

  1. Demandez-vous si vous négociez sur quelques jours ou investissez sur des années ; si ce sont des années, ce n'est pas le bon outil.
  2. Lisez l'exemple que donne le fonds lui-même sur la façon dont un marché plat et agité fait perdre de l'argent ; chaque prospectus en a un.
  3. Si vous en utilisez un quand même, dimensionnez-le pour qu'une perte totale ne change pas votre vie, et fixez une date de sortie.

Aller plus loin

Aussi appelé

FNB 2x, FNB 3x, FNB inverse, FNB short, fonds à effet de levier

Souvent confondu avec

  • FNB indiciel d'actions: Un fonds négocié en bourse qui copie un indice boursier à faible coût.
  • Contrat sur différence (CFD): Un pari sur une variation de prix fait avec une exposition empruntée ; vous ne possédez jamais l'actif et payez des intérêts quotidiens sur la partie empruntée.
FNB à effet de levier ou inverse : États-Unis · wealth-coop