FNB de matières premières
Les règles, la protection et l'impôt ci-dessous valent pour ce pays : Afrique du Sud.
Ce que c'est
Un FNB qui suit le prix d'une matière première. Les fonds or et argent conservent généralement le métal dans un coffre, donc le fonds vaut autant que le métal. Les fonds sur le pétrole, le gaz, les céréales et les métaux qui ne se stockent pas en coffre utilisent des contrats à terme, et renouveler ces contrats mois après mois a un coût qui peut transformer un prix stable en perte régulière.
Les matières premières ne rapportent rien. Une entreprise fait des bénéfices, une obligation verse des intérêts, un bien immobilier rapporte un loyer ; un lingot d'or ne rapporte rien et coûte à stocker. Son rendement, c'est uniquement ce que la personne suivante paiera, ce qui sur un siècle a à peu près suivi l'inflation, sans plus.
On détient de l'or comme assurance contre les crises et l'effondrement des monnaies, et cette assurance a parfois payé. Comme socle d'un plan, son bilan est médiocre.
Comment ça marche
- Un fonds à réplication physique achète et stocke le métal ; chaque part est un droit sur une fraction de celui-ci.
- Un fonds sur contrats à terme détient des contrats et les renouvelle avant leur échéance, payant ou recevant l'écart entre les mois.
- Les frais courants couvrent le stockage, l'assurance ou les coûts des contrats.
- Vous achetez et vendez en bourse comme n'importe quelle action.
Les avantages et inconvénients honnêtes
Pour
- Une exposition directe à un prix qui monte parfois quand tout le reste baisse.
- Les fonds de métaux à réplication physique sont simples et peu coûteux à détenir.
- Une petite position peut adoucir les pires moments d'un portefeuille.
Contre
- Aucun revenu, jamais ; le rendement vient uniquement du prix.
- Les fonds sur contrats à terme perdent de la valeur à chaque renouvellement, parfois plusieurs pour cent par an.
- Les prix des matières premières sont volatils et peuvent stagner pendant une décennie.
- Le traitement fiscal peut être inhabituel ; certains pays imposent les fonds de métaux comme des objets de collection.
L'obtenir dans ce pays : Afrique du Sud
pas encore étudiéOù que vous soyez
- Décidez pourquoi : une assurance contre le pire justifie une petite position en or ; un plan de croissance, non.
- Pour les métaux, choisissez un fonds à réplication physique et vérifiez où le métal est stocké et audité.
- Pour le reste, lisez comment le fonds renouvelle ses contrats et ce que cela a coûté par le passé.
Aller plus loin
Aussi appelé
FNB or, fonds de suivi des matières premières, ETC, matière première négociée en bourse
Souvent confondu avec
- FNB indiciel d'actions: Un fonds négocié en bourse qui copie un indice boursier à faible coût.
- Contrats à terme: Un contrat ferme d'achat ou de vente à un prix fixé à une date future, négocié avec une exposition empruntée.
- Or physique: De l'or que vous possédez directement en pièces ou en lingots, ou via un plan bancaire d'accumulation.