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Fonds : des paniers tout prêtsrisque 3 sur 5 : moyen, suit les marchés

Fonds fermé

Les règles, la protection et l'impôt ci-dessous valent pour ce pays : Inde.

Ce que c'est

Une société dont la seule activité est de détenir des placements. Elle a levé de l'argent une fois, émis un nombre fixe de parts, et ces parts s'échangent maintenant en bourse entre investisseurs. Comme le nombre de parts ne change pas, le prix peut se situer au-dessus ou en dessous de la valeur de ce que détient le fonds, ce qu'on appelle une prime ou une décote.

La décote est la partie intéressante. Acheter avec une décote de 10 pour cent, c'est payer 90 pour 100 d'actifs, et si la décote se réduit vous gagnez en plus du rendement des actifs eux-mêmes. Elle peut aussi se creuser, et c'est souvent le cas dans une panique.

Ces fonds peuvent emprunter pour investir, ce qui augmente les rendements les bonnes années et creuse les pertes les mauvaises. Les investment trusts britanniques et les listed investment companies australiennes en sont les exemples classiques ; certains versent des dividendes croissants depuis cinquante ans.

Comment ça marche

  1. Le fonds est coté une fois avec un nombre fixe de parts ; ensuite, vous les achetez et vendez en bourse comme n'importe quelle action.
  2. Le fonds publie la valeur de ses actifs par part ; le prix de marché oscille autour de ce chiffre.
  3. Un conseil supervise le gérant, qui prélève des frais courants annuels sur les actifs.
  4. Beaucoup versent des dividendes à partir des revenus des actifs, parfois lissés grâce à des réserves.

Les avantages et inconvénients honnêtes

Pour

  • Acheter avec une décote, c'est payer moins que la valeur des actifs.
  • Le nombre fixe de parts permet au gérant de détenir des actifs peu liquides sans ventes forcées.
  • De longs historiques de dividendes chez certains des plus anciens fonds.

Contre

  • Les décotes peuvent se creuser justement quand les marchés baissent, ajoutant une perte à la perte.
  • L'emprunt dans le fonds amplifie les mouvements dans les deux sens.
  • Les frais sont souvent plus élevés que ceux d'un FNB équivalent.
  • Les fonds peu échangés ont des écarts larges.

L'obtenir dans ce pays : Inde

pas encore étudié

Où que vous soyez

  1. Comparez le prix de la part avec la valeur liquidative publiée ; sachez si vous payez une prime ou obtenez une décote.
  2. Vérifiez combien le fonds emprunte et combien il facture.
  3. Achetez via votre courtier comme une action, dans une enveloppe fiscale si possible.

Aller plus loin

Aussi appelé

investment trusts, listed investment companies (LIC), fonds fermés

Souvent confondu avec

  • Actions nationales: Une part d'une entreprise cotée dans votre propre pays.
  • FNB indiciel d'actions: Un fonds négocié en bourse qui copie un indice boursier à faible coût.
  • Fonds commun de placement: L'argent de nombreux investisseurs mis en commun, géré par un gérant qui achète un panier d'actifs contre des frais annuels.
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