Bono del gobierno
Las reglas, la protección y los impuestos de abajo son los de Brasil.
Qué es
Un préstamo a un gobierno nacional. Entregas el dinero, el gobierno paga intereses fijos en fechas fijadas y, al vencimiento, devuelve la suma original. Los gobiernos de países ricos casi nunca dejan de pagar, lo que hace de sus bonos el punto de referencia de cómo es un rendimiento muy seguro.
La pega es el precio en el medio. Un bono se puede vender a otra persona antes del vencimiento, y su precio se mueve en sentido contrario a los tipos de interés: cuando los bonos nuevos pagan más, los antiguos que pagan menos valen menos. Mantenlo hasta el vencimiento y nada de eso importa; vende antes y sí importa.
La mayoría de los países permite a la gente común comprar directamente al tesoro, con poco costo, y los mismos bonos están dentro de muchos fondos y planes de pensiones.
Cómo funciona
- El gobierno emite un bono con un valor nominal, una tasa de interés anual fija llamada cupón y una fecha de vencimiento.
- Lo compras en la emisión o a otro inversor y recibes el cupón según el calendario, normalmente dos veces al año.
- El precio de mercado cambia cada día con los tipos de interés y la confianza en el país, así que la rentabilidad que fijas depende del precio que pagaste.
- Al vencimiento recibes el valor nominal, haya hecho lo que haya hecho el precio en el medio.
Los pros y contras honestos
A favor
- Los bonos de gobiernos de países ricos son lo más parecido a una promesa que existe en la inversión.
- Si lo mantienes hasta el vencimiento, conoces de antemano los ingresos y la fecha de devolución.
- Suelen mantener o ganar valor cuando caen las acciones, lo que estabiliza una cartera mixta.
- Comprar directamente al tesoro suele ser gratis o casi.
En contra
- Los tipos de interés al alza bajan el precio de los bonos existentes, a veces con fuerza en los vencimientos largos.
- El rendimiento es modesto y puede quedar por detrás de la inflación durante años.
- Los bonos de gobiernos más débiles tienen un riesgo real de impago, y una rentabilidad alta es la señal de alarma.
- Los ingresos suelen tributar, salvo que el bono esté en una cuenta con ventaja fiscal.
Cómo conseguirlo en Brasil
Tesouro Direto disponible
- Tipo de cuenta: Conta em corretora (cuenta en un bróker)
Estés donde estés
- Decide primero el horizonte y elige un vencimiento que coincida, para no verte nunca obligado a vender antes.
- Compara la compra directa al tesoro con un fondo de bonos; lo directo es más barato y predecible, un fondo es más sencillo y reparte los vencimientos.
- Mira la rentabilidad al vencimiento, no el cupón, porque eso es lo que de verdad ganas al precio de hoy.
- Compra, anota las fechas de pago y déjalo quieto.
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Cómo conseguirlo desde otro país
A través de Estados Unidos permitido· disponible allí
Abre una cuenta con un bróker estadounidense que acepte residentes en Brasil (varios lo hacen, totalmente en línea) y envía el dinero mediante una operación de cambio autorizada, que ya cuesta un diferencial y un impuesto sobre la transacción.
Lo que ganas
- Propiedad directa de acciones y ETF estadounidenses en dólares, un menú mucho más amplio que los BDR que cotizan en B3.
- Una reserva deliberada en dólares, que muchos brasileños quieren como contrapeso a la debilidad del real.
- Los costos de operar en EE. UU. están entre los más bajos del mundo.
A lo que renuncias
- El riesgo cambiario corta en ambos sentidos: un real más fuerte reduce las ganancias en dólares el día que conviertes de vuelta, y cada transferencia paga diferencial más IOF.
- Retención en origen del 30 por ciento de EE. UU. sobre los dividendos, sin tratado entre Brasil y EE. UU. que la reduzca.
- Los rendimientos y ganancias en el extranjero se gravan en Brasil según las reglas de inversión en el exterior vigentes desde 2024, y se declaran en la declaración anual.
- Los bienes en el exterior deben declararse a la Receita Federal cada año y al Banco Central por encima de ciertos umbrales.
- Sin FGC. La protección de los brókers de EE. UU. cubre la quiebra del bróker, nunca una pérdida de mercado.
- Protección allí: la SIPC protege hasta 500.000 dólares en valores por cliente si el bróker quiebra, incluidos 250.000 en efectivo; no cubre pérdidas de valor (fuente, verificado el 2026-09-10)
- Impuestos: los rendimientos y ganancias de inversiones en el extranjero se gravan en Brasil con el tipo único fijado por las reglas de 2024 y se informan en la declaración anual; los bienes por encima de ciertos umbrales también se declaran al Banco Central (fuente, verificado el 2026-09-10)
Prueba de realidad de la moneda
Los mismos BRL 1000 durante 10 años, a la tasa de ahorro de cada país:
Guardado en BRL a cerca del 9.5% anual
BRL 2454
Enviado a USD a cerca del 2.5% anual, la cuenta mostraría
USD 393 la cifra tentadora
De vuelta a BRL después de que el tipo de cambio se movió un 67.2%
BRL 2136 lo que de verdad puedes gastar
Antes de impuestos, antes de comisiones y antes del riesgo de que el tipo de cambio haga algo muy distinto la próxima vez. Una tasa más alta en el extranjero solo es un rendimiento mayor cuando sobrevive a la conversión de vuelta.
Profundiza
También llamado
gilts, treasuries, Tesouro Direto, JGB (bonos del gobierno japonés), bonos soberanos
A menudo se confunde con
- Bono corporativo: Un préstamo a una empresa que paga intereses; más arriesgado que prestar a un gobierno porque las empresas quiebran más a menudo.
- Depósito a plazo: Dinero inmovilizado en un banco durante un plazo fijo a cambio de una tasa de interés conocida.
- ETF de bonos: Un fondo que cotiza en bolsa y tiene una canasta de bonos.
Aprende más, gratis
- Sitio oficial de Tesouro Direto de Tesouro Nacional · gratis, sin embudo de ventas