Bono del gobierno
Las reglas, la protección y los impuestos de abajo son los de Australia.
Qué es
Un préstamo a un gobierno nacional. Entregas el dinero, el gobierno paga intereses fijos en fechas fijadas y, al vencimiento, devuelve la suma original. Los gobiernos de países ricos casi nunca dejan de pagar, lo que hace de sus bonos el punto de referencia de cómo es un rendimiento muy seguro.
La pega es el precio en el medio. Un bono se puede vender a otra persona antes del vencimiento, y su precio se mueve en sentido contrario a los tipos de interés: cuando los bonos nuevos pagan más, los antiguos que pagan menos valen menos. Mantenlo hasta el vencimiento y nada de eso importa; vende antes y sí importa.
La mayoría de los países permite a la gente común comprar directamente al tesoro, con poco costo, y los mismos bonos están dentro de muchos fondos y planes de pensiones.
Cómo funciona
- El gobierno emite un bono con un valor nominal, una tasa de interés anual fija llamada cupón y una fecha de vencimiento.
- Lo compras en la emisión o a otro inversor y recibes el cupón según el calendario, normalmente dos veces al año.
- El precio de mercado cambia cada día con los tipos de interés y la confianza en el país, así que la rentabilidad que fijas depende del precio que pagaste.
- Al vencimiento recibes el valor nominal, haya hecho lo que haya hecho el precio en el medio.
Los pros y contras honestos
A favor
- Los bonos de gobiernos de países ricos son lo más parecido a una promesa que existe en la inversión.
- Si lo mantienes hasta el vencimiento, conoces de antemano los ingresos y la fecha de devolución.
- Suelen mantener o ganar valor cuando caen las acciones, lo que estabiliza una cartera mixta.
- Comprar directamente al tesoro suele ser gratis o casi.
En contra
- Los tipos de interés al alza bajan el precio de los bonos existentes, a veces con fuerza en los vencimientos largos.
- El rendimiento es modesto y puede quedar por detrás de la inflación durante años.
- Los bonos de gobiernos más débiles tienen un riesgo real de impago, y una rentabilidad alta es la señal de alarma.
- Los ingresos suelen tributar, salvo que el bono esté en una cuenta con ventaja fiscal.
Cómo conseguirlo en Australia
sin investigarEstés donde estés
- Decide primero el horizonte y elige un vencimiento que coincida, para no verte nunca obligado a vender antes.
- Compara la compra directa al tesoro con un fondo de bonos; lo directo es más barato y predecible, un fondo es más sencillo y reparte los vencimientos.
- Mira la rentabilidad al vencimiento, no el cupón, porque eso es lo que de verdad ganas al precio de hoy.
- Compra, anota las fechas de pago y déjalo quieto.
Profundiza
También llamado
gilts, treasuries, Tesouro Direto, JGB (bonos del gobierno japonés), bonos soberanos
A menudo se confunde con
- Bono corporativo: Un préstamo a una empresa que paga intereses; más arriesgado que prestar a un gobierno porque las empresas quiebran más a menudo.
- Depósito a plazo: Dinero inmovilizado en un banco durante un plazo fijo a cambio de una tasa de interés conocida.
- ETF de bonos: Un fondo que cotiza en bolsa y tiene una canasta de bonos.