ETF de bonos
Las reglas, la protección y los impuestos de abajo son los de Argentina.
Qué es
Un ETF que tiene un conjunto de bonos que siguen una regla: bonos del gobierno de un país, bonos corporativos de cierta calidad, una franja de vencimiento o todo el mercado de bonos. Obtienes los ingresos de cientos de bonos y la diversificación de no depender de ningún emisor.
La contrapartida frente a tener bonos directamente es que un fondo no tiene vencimiento. Sigue rotando hacia bonos nuevos, así que su precio sube y baja con los tipos de interés para siempre, y no hay ninguna fecha en la que tengas garantizada la devolución de tu dinero.
Bien usado, un fondo de bonos es la parte que estabiliza una cartera. Mal usado, uno de largo plazo es una apuesta sobre los tipos de interés que sorprendió a mucha gente en 2022.
Cómo funciona
- El fondo compra bonos que encajan en su regla y los vende cuando dejan de encajar, manteniendo un perfil estable.
- Los intereses de los bonos se te pagan o se reinvierten, menos unos pequeños gastos corrientes.
- El precio se mueve al revés que los tipos de interés; cuanto mayor el vencimiento medio, mayor la oscilación.
- La rentabilidad al vencimiento que publica el fondo es la mejor guía de lo que ganará a partir de ahora.
Los pros y contras honestos
A favor
- Cientos de emisores en una sola compra, así que ningún impago aislado pesa mucho.
- Barato, líquido y fácil de ir aportando cada mes.
- Los fondos de bonos del gobierno a corto plazo son casi como efectivo con un poco más de rentabilidad.
En contra
- Sin fecha de vencimiento, así que no hay devolución garantizada del capital.
- Los fondos de largo plazo pueden caer un 20 por ciento o más cuando suben los tipos.
- Los fondos de bonos high yield se comportan como acciones en una crisis.
- Las versiones con y sin cobertura de divisa se comportan de forma muy distinta; compra la equivocada y tendrás una apuesta en divisas.
Cómo conseguirlo en Argentina
sin investigarEstés donde estés
- Decide la función: seguridad e ingresos significan bonos del gobierno a corto plazo; más rentabilidad significa aceptar más oscilación.
- Revisa el vencimiento medio y la calidad crediticia, y después los gastos corrientes.
- Prefiere una versión con cobertura hacia tu propia moneda, salvo que quieras la exposición a la divisa a propósito.
Profundiza
También llamado
fondo indexado de bonos, ETF de renta fija, fondo de gilts, ETF de treasuries
A menudo se confunde con
- Bono del gobierno: Un préstamo a un gobierno que paga intereses y devuelve tu dinero en una fecha fijada, llamada vencimiento.
- ETF de índice bursátil: Un fondo que cotiza en bolsa y copia un índice del mercado de acciones con bajo costo.