Contrato por diferencia (CFD)
Las reglas, la protección y los impuestos de abajo son los de Reino Unido.
Qué es
Un contrato por diferencia es un acuerdo con un bróker para intercambiar el cambio de un precio entre la apertura y el cierre. Nunca eres dueño de la acción, el índice o la moneda; tienes una apuesta contra el bróker, dimensionada con el apalancamiento que te presta el bróker.
Dos costos corren de fondo. El diferencial se paga cada vez que abres, y el cargo de financiación se paga cada noche sobre la parte prestada, normalmente el tipo de referencia más un 2 a 3 por ciento anual. Mantenido durante meses, la financiación se come en silencio cualquier ventaja; mantenido un día, lo hace el diferencial.
Los reguladores del Reino Unido, la UE y Australia limitan el apalancamiento minorista a 30 a 1 en las principales divisas y menos en lo demás, exigen protección de saldo negativo y publican la proporción de clientes que pierde dinero. Suele estar entre el 65 y el 80 por ciento. EE. UU. prohíbe por completo los CFD minoristas.
Cómo funciona
- Depositas margen con un bróker de CFD y abres una posición muchas veces mayor, comprador o vendedor.
- La ganancia o pérdida es el cambio de precio por el tamaño de la posición, abonado o cargado de forma continua.
- Cada noche se cobra financiación sobre la parte prestada; cada operación paga el diferencial.
- Si las pérdidas se acercan a tu margen, el bróker cierra la posición; los brókers regulados no pueden dejarte por debajo de cero.
Los pros y contras honestos
A favor
- Puede ganar con precios a la baja tan fácilmente como con precios al alza.
- Acceso a miles de mercados desde una sola cuenta con sumas pequeñas.
- Los brókers regulados deben ofrecer protección de saldo negativo a los clientes minoristas.
En contra
- La mayoría de los clientes minoristas pierde dinero, y los brókers están obligados a decírtelo.
- Los cargos de financiación encarecen mantener la posición más de unos días.
- El apalancamiento convierte la volatilidad normal en una pérdida total.
- Apuestas contra el bróker, cuyos precios y ejecución no puedes ver.
Cómo conseguirlo en Reino Unido
Contrato por diferencia (CFD) restringido
Las reglas de la FCA para CFD minoristas fijan límites de apalancamiento por activo, cierran posiciones cuando el margen cae a la mitad, prohíben bonificaciones, garantizan que no puedas quedar por debajo de cero y exigen una advertencia de riesgo estándar con la estadística de pérdidas del propio bróker. El spread betting es el gemelo libre de impuestos que la mayoría de los brókers británicos ofrece al lado.
- Tu protección: la protección de saldo negativo significa que nunca puedes deber más de lo que tiene tu cuenta; el FSCS cubre hasta 85.000 libras si quiebra el propio bróker (fuente, verificado el 2026-09-11)
- Impuestos aquí: las ganancias pagan impuesto sobre ganancias de capital por encima de la exención anual de 3.000 libras y las pérdidas pueden compensar otras ganancias; las ganancias del spread betting, en cambio, están libres de impuestos (fuente, verificado el 2026-09-11)
- Límite de apalancamiento: 20 a 1. límite minorista de la FCA para los CFD de los principales índices; 30 para los principales pares de divisas, menos en el resto
Cómo empezar
- Lee la estadística de pérdidas en la advertencia de riesgo de la página principal del bróker; está ahí por ley.
- Usa la cuenta demo durante meses y lleva un registro honesto antes de arriesgar una libra.
- Si aun así sigues adelante, pon el apalancamiento en el mínimo que permita la plataforma y fondéala solo con dinero que ya diste por perdido.
Estés donde estés
- Lee la propia información del bróker sobre la proporción de clientes que pierde; por ley está en la página principal.
- Si aun así quieres, usa el apalancamiento más bajo que permita la plataforma y da el depósito por gastado.
- Nunca lo financies con dinero que necesitas, y fija una pérdida máxima antes de la primera operación.
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Profundiza
También llamado
contratos por diferencia, trading de CFD, operaciones con margen
A menudo se confunde con
- Acciones nacionales: Una parte de una empresa que cotiza en tu propio país.
- Futuros: Un contrato obligatorio de comprar o vender algo a un precio fijado en una fecha futura, operado con exposición prestada.
- Spread betting: Una apuesta apalancada sobre el movimiento de un precio que, donde existe, se clasifica legalmente como juego.